Giełda 2022 i plan 2023

 Plan na 2022 z zeszłego roku:

https://podtworca.blogspot.com/2021/12/gieda-podsumowanie-2021-i-plan-2022.html

Warto przeczytać, bo krótki.

Grałem zgodnie z tym planem i opłaciło się. Okazało się, że mój system predykcyjny nie podaje poprawnych dat, ponieważ dni wolne uwzględniane są dopiero po fakcie. W efekcie trzeba patrzeć na kształt.

Projekcja SWIG80 z zeszłego roku:

Wykonanie:

So far, so good. 

Zaskoczenia 2022:

1. Skala przeceny na WIG20: dobrze, że nie miałem na nim pozycji, bo bym popłynął. 

2. Selekcja. W poprzedniej bessie kupiłem ok. 200 spółek małymi pakietami. Kierowałem się niedowartościowaniem względem przepływów, dywidend, sytuacją techniczną etc. Choć strategia przyniosła wyniki lepsze od indeksów, nie byłem zadowolony - większość papierów zachowywała się słabo i rosła dopiero w późnej hossie.

Wchodząc w bessę w 2021 miałem pozycję skoncentrowaną w gotówce i kilku spółkach: XTB, Monnari, Azoty i Kernelu. Pierwsze dwie dały zarobić po ok. 100%, druga wyszła na niewielki zysk (30->35, choć po drodze było 55...) a ostatnia została zmasakrowana i wyszedłem ze stratą 65%. W trakcie bessy dokupowałem kolejne spółki, co można prześledzić na blogu.

Tym razem portfel wyraźnie pokonał rynek i realnie odczułem siłę procentu składanego, osiągając najwyższy w historii zysk nominalny. Trudno o lepszy dowód na stwierdzenie, że selekcja to podstawa. Ponad 10 lat zajęło mi nauczenie się mówienia "nie" zbyt wielu pomysłom inwestycyjnym.

Plan 2023

W grudniu 2021 szykując się na bessę napisałem:

"Stąd moje założenie, że największe zyski będą w szczycie hossy 2023.

I to tyle. Na koniec mogę pokusić się o hasło: 2023 WIG 100000!"

Niektórzy złapią się za głowę: recesja dopiero przed nami, a gość już w 2021 pisze o rekordach hossy 2023.

W analizach z października i listopada jest założenie, że wykreśliliśmy dołek bessy. Dopóki rynek go nie zaneguje, gram pod scenariusz hossy.

Posłużę się kilkoma wykresami z serwisu Makrosfera.net 

1. Na początek klasyczne c/z i c/wk na tle SWIG80:

Komentuje się samo.

2. Wykres pokazujący procent spółek z wysoką dywidendą na tle SWIG80 bardzo mi się podoba, bo pokazuje, że nie tylko jesteśmy już za dołkiem, ale i mogliśmy minąć wtórny dołek z tzw. "podwójnego dna", które martwiło mnie w listopadzie:

Gwoli wyjaśnienia: krach luty-marzec 2020 traktuję jako czarnego łabędzia, za dno bessy cyklicznej uznaję grudzień 2018 a za wtórne dno listopad 2019.

3. SWIG80, New Highs i % spółek będących perełkami na GPW:

Wymowa tej analizy jest niestety odwrotna: jesteśmy właśnie w centrum lokalnego szczytu, przed re-testem dna / silną korektą.

Konsensus analityczny zakłada właśnie podwójne dno: katalizatorem spadków powinno być recesyjne uderzenie słabych wyników.

Nie mogę sobie jednak pozwolić na sprzedanie moich spółek, ponieważ w grze jest także scenariusz z 2009 - płytka korekta w czerwcu i potem druga fala hossy, po której szeroki rynek praktycznie skończył już większe wzrosty do szczytu z 2011:

Za ostatnie 13 lat mamy zatem 1 scenariusz "bull now" i 3 scenariusze ubijania dna (akumulacji). 

Ubijanie dna: najlepsze spółki i tematy są w hossie, pozostałe idą w bok, albo przebijają dołki. Indeks SWIG80 rośnie jakieś symboliczne 10-20%, a potem rusza hossa szeroką ławą i wszystko daje zarobić.

Dobrze widać to na NCINDEX:

Wydaje się, że moje 100 tys. na WIG mogę przełożyć na połowę 2024.

Niemniej tanio kupionych akcji już nie oddam!

Nie mogę sobie pozwolić na pozostanie bez akcji w przypadku scenariusza 2009, nawet jeśli wszystkie znaki na niebie wskazują na recesję. Dobra selekcja pozwala zarobić w tej fazie podobnie jak w szerokiej hossie - tych kilku miesiącach raz na 3-4 lata, w których lepiej mieć śmieciuchy z NC niż porządne spółki.