Tworzymy wykres stopy zwrotu z amerykańskich ETF na sektory w każdym kwartale, posortowanych od najsilniejszego:
Zakładając, że w poniedziałek, na koniec 2 kwartału, nie dojdzie do przetasowania, najsilniejsze sektory to: tech, industrials, communication services i discretionary.
Sprawdzamy gdzie się mieszczą w modelu sezonowym:
Faza gospodarki: full recesion / early recovery.
Faza rynku: market bottom / bull market.
Zobaczmy teraz jak sytuacja kształtowała się na koniec 1 kwartału, 31 marca 2025:
Najsilniejsze sektory: energy, health care, utilities, consumer staples.
Bardzo szybko doszło do przetasowania. Wygląda trochę jakby rynek w ciągu dwóch kwartałów wykonał bessę i wszedł w hossę.
Spróbowałem jeszcze wyciągnąć średnią 12-kwartalną, żeby uzyskać cykle. Wykres jest mało czytelny, ale możemy odczytać kolejność siły sektorów:
4 najsilniejsze: financials, utilities, industrials, discretionary - zaznaczam ponownie na czerwono.
4 najsłabsze: materials, health care, energy, real estate - zaznaczam na zielono.
Real estates psują trochę obraz, jednak 3-letni cykl wskazuje na:
- przewagę sektorów charakterystycznych dla zaawansowanej fazy bessy i wczesnej fazy hossy,
- najsłabsze zachowanie sektorów, które są silne w szczycie hossy.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz
W ramach eksperymentu wyłączam moderację komentarzy.
Zasady komentowania:
- żadnego spamu i reklam (także linków do serwisów w nazwie użytkownika),
- komentarze obraźliwe będą usuwane,
- proszę o zachowanie kultury i brak kłótni; różnice zdań należy wyrażać poprzez dyskusję wspartą argumentami.
Podtwórca