Magiczne daty na marzec

W lutym wrzuciłem daty wygenerowane przez skrypcik, które na podstawie różnych fibonów zostały wskazane jako punkty zwrotne. Tak przedstawiała się lista dla WIG20:

2012-02-04    (+47 from lucas_L in 2011_12_19)
2012-02-07    (+1364 from lucas_H in 2008_05_14)
2012-02-12    (+55 from fibo_L in 2011_12_19)
2012-02-14    (+144 from fibo_L in 2011_09_23)
2012-02-17    (+112 from fgold_H in 2011_10_28)
2012-02-19    (+62 from fgold_L in 2011_12_19)
2012-02-24    (+322 from lucas_H in 2011_04_08)
2012-02-24    (+987 from fibo_H in 2009_06_12)
2012-02-26    (+199 from lucas_L in 2011_08_11)
2012-02-28    (+123 from lucas_H in 2011_10_28)
2012-02-28    (+684 from fgold_H in 2010_04_15)

Wrzuciłem te daty na wykres WIG20 przyjmując oznaczenia:
x - słaby sygnał dla liczby w przedziale 40-150
s - średni sygnał dla liczb 151- 400
M - mocny sygnał dla liczb 400+

Jeśli odrzucimy słabe sygnały 'x' (zauważyłem, że mają większe znaczenie w okresach wzmożonej zmienności), otrzymujemy 3 silne wskazania: 7, 24 i 28. Idealne trafienie było 7 lutego. Ważne są też ekstrema, od których liczony jest okres. W przypadku 7 lutego był to bardzo ważny szczyt korekty pierwszej fali bessy w 2008 roku:

Biorąc pod uwagę 'moc' ekstremów ciekawa wydaje się data 24 lutego, która została wskazana przez szczyt pierwszej fali hossy 2009 roku oraz szczyt tej hossy w kwietniu 2011 roku.

Zobaczmy jak przedstawiają się daty na marzec:

2012-03-02    (+610 from fibo_L in 2010_07_01)
2012-03-03    (+127 from fgold_H in 2011_10_28)
2012-03-03    (+162 from fgold_L in 2011_09_23)
2012-03-03    (+205 from fgold_L in 2011_08_11)
2012-03-03    (+75 from fgold_L in 2011_12_19)
2012-03-04    (+76 from lucas_L in 2011_12_19)
2012-03-13    (+1597 from fibo_H in 2007_10_29)
2012-03-17    (+89 from fibo_L in 2011_12_19)
2012-03-20    (+144 from fibo_H in 2011_10_28)
2012-03-25    (+4181 from fibo_L in 2000_10_13)
2012-03-26    (+987 from fibo_L in 2009_07_13)
2012-03-27    (+2584 from fibo_H in 2005_02_28)
2012-03-31    (+233 from fibo_L in 2011_08_11)

Mamy aż 6 wskazań na 2-4 marca, choć tylko jedno 's' i 5 mało istotnych 'x'.  Jeśli przyjąć, że Stany raczą rozpocząć jakąś korektę, ok. 3 marca mógłby być lokalny dołek pierwszej fali spadkowej (prawie miesiąc spadków na WIG20).

Następnie widzimy mocną datę 13 marca - wyznaczoną w dodatku przez szczyt hossy 2007.

I na koniec combo 26-27-28 marca, 3 bardzo silne liczby wyznaczone przez szczyt hossy 2000, dołek pierwszej korekty hossy 2009 i lokalny szczyt hossy 2003-2007 w 2005 roku.

Reasumując - jeśli metoda wyznaczania ekstremów za pomocą liczb Fibonacciego i Lucasa ma jakąś wartość prognostyczną, powinniśmy zobaczyć punkty zwrotne w okolicach 3, 13 i 26 marca.

No to dawaj śmieciuch!

Gdzieś na 3.05 biegnie kilka linii, które powinny zatrzymać spadki na zielonym:

Dolar rósł od dołka 8 miesięcy, od szczytu spada dopiero 2, ale wszyscy piszą już o trendzie spadkowym. Mój plan wiąże się ściśle ze strategią dostosowaną do mojej psychiki - czekam na jakiś pewny sygnał, wchodzę ostro i wysiadam na fibo. Dlatego na razie spokojnie obserwuję poczynania śmieciucha. Kto wie, może i 2.97 strzeli z rozpędu.

Reasumując: za Chiny bym już nie szorcił, ale jeszcze nie kupuję.

Masz hedge na flash-crash 2 ?

Hossa odtrąbiona, większość gotowa do zakupów na upragnionej korekcie, nim pociąg odjedzie.

Tymczasem liderzy wzrostów rysują bardzo niepokojące kliny wzrostowe, z euforycznymi końcówkami. Konikiem jest Apple, którego wklejałem już tyle razy, że nie ma sensu powielać wielkiego klina. Sprawdźmy tylko jak kształtuje się wykres dzienny:

Drugi kandydat do niespodzianki to IBM, pierwsza spółka technologiczna w stajni Buffeta:

Kapitalizacja Apple na dzień dzisiejszy to ok. 480 mld $, IBM 234 mld.

Sentyment na parkiecie bliski euforii. Misie przebąkują o korekcie przed drugą falą wzrostową z finiszem na maj-czerwiec (do niedawna mój bazowy scenariusz). Piewców bessy zostało niewielu i jeśli straszą spadkami, to są wyśmiewani (pegasus7 na forum W. Białka).

Wobec tych hiperbol zacząłem brać pod uwagę scenariusz równie mocnego załamania i kupiłem opcje na spadki. Po długich i mocnych wzrostach ciężko mi wyobrazić sobie spadek większy niż 2250 na WIG20, ale tym razem gram wg planu i nie muszę sobie nic wyobrażać :) Niesamowite jak bardzo potrafi pozytywnie wpłynąć na wyniki i kondycję psychiczną wyłączenie notowań i wykresów w trakcie sesji.

Dolarowy wskaźnik ekstremum

Wykres USDPLN jest doskonałym przykładem tego, że każda technika ma swoje 5 minut, a później gra przeciwko tobie. Weźmy takie "trend is your friend" - kto szorcił dolara od 2000 do 2008 roku, mógł się uważać za geniusza spekulacji:

Czy ktoś taki był? Zapewne pare promili graczy zarabiało na trendzie deprecjacji dolara. Większość jednak gdzieś do 2003 zgodnie z 'trend is your friend' obstawiała dalsze umocnienie dolara po mocniejszej korekcie, a do strategii wróciła w 2008 roku (pamiętne opcje walutowe).

Od 2009 roku lepiej sobie radzi "kupuj tanio, sprzedawaj drogo". W momencie gdy na USDPLN widzimy trend, to możemy być pewni, że wkrótce się skończy. Nie inaczej było w styczniu, gdy spodziewaliśmy się kontynuacji po wybiciu górą klina i udanym teście nowego wsparcia w listopadzie. Tymczasem dolar zwalił się równie szybko jak urósł.

Wykres tygodniowy pokazuje, że nawet spadek w okolice 3.06 nie zmienia trendu średnioterminowego, który nadal jest rosnący. Aktualnie jeszcze wielu graczy obstawia wzrost USDPLN i kupuje go od ok. 3.20 . Dlatego coraz bardziej skłaniam się do scenariusza testu 50% całej fali wzrostowej:

Na poziomie 3.08 powinno nastąpić rozstrzygnięcie, która strona zdominuje rynki na dłuższe miesiące. Zejście poniżej 3zł preferuje byczy scenariusz dla giełd i towarów, obrona linii trendu wzrostowego, SMA200 i fibo50 to powrót do bessy, dolar po 4-4.5zł.

Najbardziej prawdopodobne wg mnie 2 scenariusze w krótkim terminie wyglądają tak:

Czyli albo natychmiastowy zjazd na 3.08 (1) , albo korekta na 3.33-3.38 i potem powrót do spadków (2).  Zauważmy, że przy realizacji (2) otrzymalibyśmy RGR, który mógłby rozpalić głowy byków na akcjach i marzenia o hossie.

Ten scenariusz ma więcej ciekawych implikacji, np. gdyby teraz USDPLN podskoczył do 3.3x, zapewne mielibyśmy falę C spadkowej korekty na WIG20 (np. do okolic 2250), schłodzenie nastrojów, a wraz z późniejszym spadkiem z 3.3x na 3.08 drugą falę umocnienia na giełdach, po której jeszcze więcej graczy widziałoby hossę.

Natomiast realizacja (1) to dalsze wyciskanie misiów, S&P500 na 1400, euforia na rynkach i paradoksalnie wysokie ryzyko drugiego dna bessy.

Ropa

Era powszechnego dodruku przyzwyczaiła nas, że opory na towarach są tylko po to, by je łamać. Niektóre towary zdają się już zmieniać wieloletni trend wzrostowy (żywność), inne dalej pną się do góry.

Z kronikarskiego obowiązku odnotowuję zatem linię spadku, do której dociera ropa Brent:

I wiecie co? Nie mam prawie krzty wiary, że ten opór zadziała :) Może jakaś korekta, a potem nowe rekordy po kolejnych dodrukach bilionów pustego pieniądza.

Ciekawe czy zostały na rynku jeszcze jakieś niedźwiedzie, które mają powody do obstawiania spadków...

Lokomotywa na pełnej parze, trochę o strategii

Wykres, który obserwuję ostatnio najczęściej to amerykański gigant Apple. Jeszcze miesiąc temu zakładałem, że spółka w lutym zrobi korektę i do maja zdobędzie mityczne 500$. Życie jednak zaskakuje bardziej niż prognozy przewidują:

500$ nie stało się nawet oporem, choć wielki 12-letni klin plasował go w tych okolicach.

Niestety wykres ten ma dla mnie wymowę negatywną. Dlaczego? Ponieważ takie bańki załamują się równie szybko, jak formują. A Apple to przewodnik stada - jeśli on siądzie, to reszta spółek amerykańskich zacznie również spadki. I może to być wcześniej, niż później. Nie wyobrażam sobie ciągnięcia tej hiperboli do maja.

Przypomnę poprzedni plan bazowy pod spekulacje: styczeń pierwsza fala mini-hossy (A), luty-korekta (B) i wzrosty (fala C) do maja.

Tymczasem dla Apple'a mój obecny scenariusz wygląda tak:

Przewidywana załamka na przełomie lutego-marca.

Następny mocny opór to okolice 520:

Zawsze gdy piszę takie uwagi, znajdzie się kilku czytelników, którzy komentują: czy takie bajanie ma sens? Czy nie lepiej podłączyć się pod trend i zarabiać?

Odpowiem tak: graal inwestowania to własna strategia, dopasowana do psychiki gracza, trzymanie się swoich zasad i planów oraz nieustanny rozwój. W zeszłym roku również atakowano moje podejście, kiedy od lutego obwieszczałem co tydzień bessę a rynek rósł. Tymczasem sprężyna się napinała, napinała, aż tak huknęła, że cała 'bessa' odbyła się w Stanach w ciągu 2 tygodni.

Moje decyzje nie są wypadkową paru wykresów. Nie jestem perma-niedźwiedziem, wyznawcą jednej strategii czy kontrarianinem. Staram się na podstawie wieloletnich cykli rynkowych znaleźć optymalną formę grania. Od 12 lat obowiązuje na rynkach akcyjnych w Stanach trend boczny i najlepsze wyniki osiągają traderzy stosujący techniki wyłapywania ekstremów. Tryumfy święci RSI, liczby Fibonacciego, fale Elliotta, dywergencje przy szczytach, badanie sentymentu itp.

Badania dowodzą, że kupowanie akcji po silnych wyprzedażach daje bardzo dobre wyniki, a granie z trendem, tj. kupowanie po wybiciu nowego szczytu przynosi straty. W latach 1980-2000 było dokładnie odwrotnie - należało kupować siłę i sprzedawać słabość.

Statystycznie (to słowo to mocne nadużycie biorąc pod uwagę, że w przeciągu ostatnich 100 lat mamy tylko 4 takie cykle) dołek takiej konsolidacji wychodzi mniej więcej po 14 latach od szczytu i rodzi się nowy rynek byka. Pierwsze fale wzrostowe są dość mocno znoszone, więc stare narzędzia jeszcze dają zarobić, ale najlepsze efekty daje zwyczajne buy&hold oraz dobieranie akcji na korektach, które zatrzymują się na długich średnich.

Wróćmy teraz do pytania - czy jest sens szukania na siłę szczytów? Tak - bo nadrzędny trend jest boczny i lepsze wyniki osiąga się, gdy unika się kupowania hiperbolicznego szczytu oraz szorcenia mocnego spadku.

Nie wiem jak poszło tym, którzy wyśmiewali mnie na szczycie hossy w zeszłym roku, z tego co widzę sporo blogów 'dzieci hossy' 2009-2011 już nie funkcjonuje, więc straty rzędu 50% musiały ich zaboleć (a jeśli uśredniali, to mogli już wypaść z rynku). Dla mnie 2011 rok okazał się najlepszym rokiem na parkiecie. Jednak w każdym sukcesie kryje się przyczyna późniejszej porażki i tak było w moim wypadku - wystarczyły 2 tygodnie wzrostów w styczniu, żebym dostał solidnego kopa. Rynek wypunktował wszystkie moje słabości. Wszystkie techniki i narzędzia zawiodły (teraz już wiem, że bez analizy zmienności były niepełne).

Jednak uważam ten okres za przełomowy. Była to najdroższa i najlepsza lekcja, jaką mogłem zdobyć o giełdzie. Wreszcie dotarło do mnie, że nie przechytrzę rynku. Że gapiąc się w notowania tylko zwiększam ryzyko i daję się ponieść emocjom. Pisałem te rzeczy nie raz, zazwyczaj po serii dotkliwych strat, ale nie potrafiłem jeszcze wtedy opracować skutecznych zasad.

Dopiero od prawie 3 tygodni gram metodycznie, z jednym i tylko jednym celem: trzymać się planu. Mam 2 pudełka - w jednym karteczki z otwartymi pozycjami i planem dla nich, drugie z zamkniętymi. Nie ma znaczenia czy stracę, czy zarobię, liczy się tylko żeby w drugim pudełku zamknięte transakcje miały plus za osiągnięte wszystkie cele. Zarobki będą konsekwencją trzymania się zasad i planu. W połowie roku zrobię o tym szerszy wpis.

Na koniec chciałbym podziękować Matiemu, który prowadzi maklerblog.pl - to właśnie jeden z jego wpisów walnie przyczynił się do mojego 'oświecenia' :

http://maklerblog.pl/zagranie-26/

Polecam wszystkim lekturę całego bloga, wpisów nie ma jeszcze wiele.

Aktualizacja kilka godzin później.

No proszę, nie przyszło nam długo czekać :)

Aktualizacja 2 - kolejne godziny później.

No to nam jabol chyba strzelił top:

A teraz poprosimy o 'flash crash 2' ;)

Co myśli większość?

Najczęstszy argument za kontynuacją aktualnych wzrostów jeszcze niedawno brzmiał "wszyscy czekają na spadki, więc będzie rosło". Teraz wygląda to trochę inaczej - blogerów obstawiających kontynuację bessy zostało niewielu, większość natomiast liczy na korektę i kupno małych i średnich spółek na hossę lub conajmniej kolejną mocną falę wzrostową.

Takie jest moje subiektywne odczucie, jednak na odczuciach się nie zarabia, więc szukam jakichś obiektywnych danych. Po pierwsze wskaźnik sentymentu inwestorów indywidualnych - blisko 60% uważa, że w ciągu pół roku urośniemy, a tylko 18.6% obstawia spadki.

Na kolejny ciekawy zestaw danych trafiłem na stooqu, gdy wziąłem udział w ankiecie:

Jak widać większość obstawia zamknięcie roku w widełkach 2800-3000.

Yes they can!

Zrobili to jednym szarpnięciem, machnęli 20% w pare tygodni. Panie i panowie, pełen szacun, USA jest największe, najbardziej szalone, nieprzewidywalne i w ogóle wszystko naj. Dzisiaj w pięknym stylu Apple wali w opór 12-letniego klina:

Ten wykres jest tak niesamowity, że aż muszę zapodać go na liniowym:

Co teraz panie? No jak to co? Teraz to 600, 700, 800, 1000 - sky is the limit!

Harmonia dat

W ostatnich czasach pojawił się nowy Graal na rynkach - wyznaczanie ekstremów za pomocą różnych magicznych liczb. Prawdziwy Graal to psychika (przestrzeganie zasad, trzymanie się planu), MM i technika.

Nie wiążę z tą modną ostatnio techniką jakichś nadziei, ale skoro jestem programistą, wrzuciłem jej założenia do skryptu i zacząłem sobie testować, generować histogramy itp. Narzędzie jest obiecujące.

Na razie wklejam wskazania dla WIG20 na luty, zobaczymy jak sprawdzi się w praniu:

2012-02-07    (+1364 from lucas_H in 2008_05_14)
2012-02-14    (+144 from fibo_L in 2011_09_23)
2012-02-17    (+112 from fgold_H in 2011_10_28)
2012-02-24    (+322 from lucas_H in 2011_04_08)
2012-02-24    (+987 from fibo_H in 2009_06_12)
2012-02-26    (+199 from lucas_L in 2011_08_11)
2012-02-28    (+123 from lucas_H in 2011_10_28)
2012-02-28    (+684 from fgold_H in 2010_04_15)

Wskazania powinny mieć wagi, niektóre H i L są tylko ekstremami korekt, inne szczytami i dołkami hossy/bessy.

Ciekawostka.
Pierwsza data (7 luty 2012) i data ją wskazująca (14 maj 2008) :

Nie muszą dodawać, że panika 2008 nigdy nie była w moim scenariuszu na 2012 rok, jednak taki zjazd na 1800-2000 byłby pięknym pokazem. Póki co, niech chociaż zleci na 2328 ;)

Dolar, inne spojrzenie

Śmieciuch przyzwyczaił nas do tego, że notoroczynie zawodzi pokładane w nim nadzieje. Ostatni raz pozycje dolarowe utrzymywałem wczesną jesienią i od tego czasu (jak widzę była to jedna z lepszych decyzji) trzymałem się od zielonego z daleka.

Wiele razy publikowałem bycze wykresy, tym razem wkleję coś innego:

lub:

Analiza krótkoterminowa dawno nie goszczącej na blogu pary EURUSD z targetem 1.35 (fibo38.2 i ema180) :

A może jednak sufit wytrzyma? Skoro ostatnio cięcie ratingów państw Eurolandu wywołało euforię, to może tym razem kłopoty Grecji wywołają wreszcie korektę na rynkach.

Co ciekawe USDPLN zbliża się już do 50% zniesienia całego wzrostu od kwietnia:

USDEUR i USDPLN w kresce tygodniowej nadal są bycze. Doświadczenia ostatnich lat nauczyły mnie, żeby w takich wypadkach po prostu stać z boku. Dolara będę analizował, ale nie widzę na razie sensu zajmowania na nim pozycji.

Krachowskaźnik ver. 4

Dziś kontynuacja 2 wykresów, które pojawiły się ostatnio w październiku:
http://podtworca.blogspot.com/2011/10/krachowskaznik-ver-2.html

Co z tą Japonią? Ciągle w bessie, rekordowe straty Sony, Panasonic, Toyota oddaje rynek GM i Volkswagenowi, a tymczasem jen rośnie i rośnie. Czy rynek cały czas delewaruje się z carry trade na jenie? Jeśli tak, dla zakredytowanych we franku jeszcze lata złudnych nadziei.

Ostatni trend umacniania jena trwa już długo - prawie 5 lat. Polujący na szczyt wciąż są rozjeżdżani przez walec a interwencje BOJ tworzą tylko jedno-dwudniowe białe świece. Kurs schodzi od lat klinem, więc zgodnie z AT spodziewamy się gwałtownego wybicia górą, które wreszcie ulży japońskim eksporterom i może przywrócić status jena jako waluty carry trade.

Jak pisałem nie raz, liczę jednak na mocne przyspieszenie pod koniec trendu, które da fałszywy sygnał kontynuacji. Stan wykresów na dziś:

Odpływ kapitału do Japonii poprzedzał mocne fale spadkowe, dlatego śledzę wykres jena, bo realizacja obu wykresów mogłaby "przepowiedzieć" spadki na giełdach i kontynuację bessy, bądź realizację drugiego spadku w formacji W.

Czy tak zaczyna się hossa?

 

Czekamy na katalizator

WIG20 w pięknym stylu dotarł do ważnego poziomu:

Fibo38.2 całej fali spadkowej, EMA200, przegrzany RSI. W tym momencie granie longów uważam za bardzo niebezpieczne. Rynkowi przydałaby się korekta, dlatego otworzyłem krótkie pozycje. Optymalnym poziomem dla mnie byłby spadek w okolice 2240 (połowa ruchu), o mocniejszym spadku na razie nie marzę.

Redukcja przewidziana na poziomie 2300 oraz oczywiście w przypadku dalszych wzrostów. Trzeba wówczas będzie ciąć straty - najważniejsze, że zgodnie z planem ;)

PS 3 luki na WIG20USD:

Realizacja optymalnego scenariusza dla misia to domknięcie drugiej luki.

Cios przyjdzie znikąd

Na indeksie NASDAQ100 mamy już piątą falę wzrostową. Obserwowany regularnie Apple walczy z linią oporu:

Początkowo zakładałem, że kurs spółki zawróci w okolice 400, co wiązałoby się z dokończeniem impulsu bessy u nas i dłuższym odbiciem w górę. Wówczas Apple miałoby dobić do oporu wielkiego klina na ok. 500$. Plan został zanegowany, odbicie zaczęło się szybciej a Apple ociera się już o 460.

Popatrzmy zatem na ów klin:

Pod koniec trendu często występuje przyspieszenie. Wydaje się, że będzie on wieczny. Być może z czymś takim będziemy mieli wkrótce do czynienia w Stanach na wielu mocnych spółkach. Apple ma już tylko ok. 10% do magicznych 5 stówek. Może wcześniej korekta na 430 (test luki), która pasowałaby do statystycznie spadkowego lutego.

A tymczasem na giełdę wchodzi wkrótce Facebook - czy wskaże on szczyt równie skutecznie jak np. Petrol, LCC czy ostatnio Open Finance?

Fala V to bardzo trudny okres dla graczy. Można wiele zarobić na wzrostach, ale jeszcze szybciej oddać zarobek jak przyjdzie załamanie. Ci, którzy widzą, że wzrosty są farbowane, otwierają krótkie pozycje, tymczasem niepowstrzymany trend wzrostowy wgniata ich w ziemię. Aktualnie szukam różnych krótkoterminowych okazji do zagrań bez nastawiania się na jakikolwiek kierunek główny. Być może urośniemy do 2600, a może spadniemy do 1900 :) Nie wierzę w hossę - w USA na najmocniejszych spółkach jest fala V hossy od 2009 , u nas raczej tylko mocniejsza korekta.