Dwa lata temu opublikowałem indeks śmieci:
http://podtworca.blogspot.com/2023/07/indeks-smieci.html
złożony z kilku spółek SP:
val namesSkarb3 = List("pkn", "kgh", "eng", "jsw", "att")
Inwestycja w te perły nie przyniosła mi korzyści. Na jednych pozycjach ciąłem straty, na innych zamroziłem kapitał, na KGH udało się trochę przyciąć w 2024, z PKN nie udało się doczekać 2025.
Pozornie to powiązane spółki, każda zależy od jakiegoś surowca. W praktyce chodzą kompletnie inaczej, można powiedzieć, że indeks spełnia zasady dywersyfikacji.
Zacznijmy od sprawdzenia aktualnych wykresów.
Dwa sposoby liczenia indeksu: portfelowy (idx) i nieważony (all) urosły cyklicznie, głównie dzięki silnemu zachowaniu PKN. W 2024 widzimy z kolei wpływ KGH.
Cena do wartości księgowej nadal w głębokim niedowartościowaniu:
Od kilku miesięcy stawiam na przejęcie wzrostów przez KGHM. Rekordy cen miedzi i srebra w Ameryce powinny w końcu przełożyć się na ceny w Londynie. Wojny celne traktuję jak zasłonę dymną.
Jednocześnie jest jeszcze jedna spółka, jeden z największych loserów na GPW. Zagrożona bankructwem z powodu patologicznej organizacji, bez perspektyw na przyszłość, bez względu na cenę surowca bazowego. Właściwie im droższy ten surowiec, tym gorzej dla spółki, bo roszczenia grup interesu w spółce rosną równie szybko, ale już nie spadają wraz z cykliczną ceną surowca.
To oczywiście JSW.
Czy jest jakiś czynnik, który mógłby wygenerować jeszcze jeden rajd na akcjach spółki? Ostatni rajd z okazji nie-bankructwa?
Być może. Oto cykl 5-letni na akcjach Shanxi Coking Coal Group:
4 cykle, 20 lat, jak w zegarku. Czy tym razem będzie inaczej?
Abstrachując, że będzie zaraz opinia, że artykuł polityczny itd. to główne tezy gospodarcze w samo sedno: https://www.onet.pl/informacje/deutsche-welle/berliner-zeitung-ostrzega-przed-kryzysem-finansowym-w-polsce/061dj2g,0666d3f1
OdpowiedzUsuńkontynułując wątek: https://podtworca.blogspot.com/2024/10/polska-depresja-2025-cz-4-swiat-wykresy.html
Za dużo konkretów tam nie ma. Socjal na dzieci jest przy obecnych zarobkach śmieszny, zrobię o tym wpis, bo dzietność 1.2 w Polsce to nie przypadek. I również nie żaden spisek czy działania obcej agentury. Sami sobie to robimy i poniesiemy konsekwencje.
Usuńa co z grupa azoty? wlasnie cena zjechala ponziej 20 okazja ?
OdpowiedzUsuńUE zablokowała import gazu, ale nie nawozów. W konsekwencji Rosja i Białoruś zalewają Europę tanimi nawozami, a polski producent nie ma szans z nimi konkurować. Jeśli wejdą sankcje/cła, to poinformowani wcześniej zdążą kupić a nam sprzedadzą fakty. Dlatego nie szukam tu okazji.
UsuńChyba jednak cła objęły również nawozy?
UsuńDopiero co weszły pierwsze od 1 lipca.
UsuńJa zakupiłem ostatnio KGHm cena 133 zł za 13% portfela. Czekam cierpliwie bo historia pokazuje że ten gniot potrafi odpalić i zrobić setki % w dość krótkim czasie. Z początkiem roku postawiłem na spółki surowcowe i na razie na tym dobrze wychodzę, licze że z miedziakiem będzie podobnie.
OdpowiedzUsuńMiejmy nadzieję, że nie prześpią tego cyklu. Na spółkach z WIG20 obowiązuje tylko jedna zasada: rośnie to, co zagranica w danym momencie pcha. Zyski, fundamenty to często informacje zaciemniające obraz.
Usuńpodjarka na JSW trtealo dosc szybko jak zwykle juz jestesmy z 15% nizej pod podejscia
Usuńa moja najwieksza pozycja jest TEXT ktory regularnie wypalca dywidendy i przy spadajacej liczbie klientow poprawia wyniki
UsuńJSW mam kanał spadkowy ze wsparciem 15 zł. Tam może krótki znajdzie płynność. Na spółce jest niestety realne ryzyko, bo jest niereformowalna. Tutaj mógłby pomóc program naprawczy podobny jak w PKP, żeby na dłużej uzdrowić finanse.
UsuńTXT chyba fajnie wygląda od strony technicznej, odwrocne RGR, po dłuższym trendzie spadkowym. Obawa chyba jest o fundamenty, że ich technologię wyprze coś innego.
OdpowiedzUsuńOni chyba zastosowali "if you can't beat them join them" w relacji do AI. Też mam tam największą pozycję (na razie stratną).
UsuńPodoba mi się wykres TXT ale fundamenty już nie. Nawet jak sobie dadzą rady z konkurencją (AI) to u inwestorów zmalały nadzieje na spektakularne wzrosty ich biznesu. Jak wiemy nadzieja na szybki wzrost zysków to podstawa szybkiego wzrostu kursu przynajmniej w krótkim i średnim terminie.
OdpowiedzUsuńtotalnie sie z tym nie zgadzam wlasnie funamenty sa tutaj bardzo mocne, spolka wyplaca kilka razy w roku dywidende mimo spadku liczby kkientow zyski rosna. przechodza duza wewnetrzna transformacje zarzad jest jak dla mnie topka gpw i pracuje tam dwoch moich kolegow (jeden wlasnie od AI)
UsuńTeż uważam, że fundamenty TXT są mocne. Spółka będzie beneficjentem SI - jest jedną z tych firm, które wdrażają intensywnie sztuczną inteligencję w swoich produktach.
UsuńMożliwe z tym ze niepokój budzi właśnie ten spadek liczby klientów.
OdpowiedzUsuńSurowce ciągną kopalnie. Złoto wie pierwsze, potem srebro i miedź, platyna i pallad. Rusza w końcu stał. Za nią pójdzie ropa, tu dopiero będą okazje. A na końcu agro.
OdpowiedzUsuńMasz jakieś dobre spółki z ekspozycją na ropę?
OdpowiedzUsuńZ polskich obserwuję Unimot. Gdyby spadł na 100 zł, ładuję w ciemno. Ogólnie wykresy Energy w US nie podobają mi się - wyglądają jak fala korekcyjna B pierwszej fali spadków. W dodatku wybicie w dół poszło po kilku latach konsolidacji pod szczytem. Ropa często robi krach z akcjami na jakieś globalne zdarzenia, i tutaj mi to trochę pachnie takim przygotowaniem. Przed startem długoterminowego trendu wzrostowego zazwyczaj rynek robi ostatnie czyszczenie, które zakotwiczy strach. Gdyby doszło do wybicia dołem na ropie, to na szybki rzut oka widzę 50$ na crude. Wtedy zacząłbym zakupy spółek wydobywczych.
UsuńDedek a jak widzisz chemię zap, att, pcr, pcc?
OdpowiedzUsuńNie mam zdania. Raczej ewentualne okazje mnie tutaj ominą.
UsuńJSW nabiera rumiencow czy tym razem uda sie przejsc poziom 29?
UsuńJestem już zaprawiony w boju, trzeci raz wyszedłem na 0 na tej spółce :)
Usuńhttps://www.bankier.pl/wiadomosc/Uscisk-podatku-miedziowego-zelzy-Szykuje-sie-dodatkowa-ulga-8983147.html
OdpowiedzUsuńMoże ta informacja da impuls do solidniejszego wzrostu
Unimot zwiał. Już chyba będzie ciężko złapać spółkę :/ Fajnie na niej pojechałem po wybiciu oporu w 2022. Liczyłem, że uda się odebrać blisko 100, ale papier zachował siłę. A teraz już odskoczył.
OdpowiedzUsuńDedek co o do unimotu to cena w okolicy 150 zł jest już za wysoka i wzrost mało prawdopodobny ?
OdpowiedzUsuńNie wiem. Miałem target dla spółki na 200, w sprzyjających warunkach nawet 300. Sprzedałem w zeszłym roku po ok. 140 (już nie pamiętam dokładnie) i chciałem odebrać po 100. Gdyby tam zeszło, to przy 200 zł byłoby 100% zysku. Przy 150 zł to już "tylko" 33% z ryzykiem, że może przy jakimś światowym kraszku otrzeć się o 100 albo utknąć na dłużej blisko 150. Za dużo niewiadomych. Natomiast fundamentalnie spółka mi się podoba i długoterminowo widzę tu budowanie wartości i dobre podejście do akcjonariuszy mniejszościowych.
UsuńWitam. Dedek a jak widzisz wzrost na kghm. Myślisz, że jest szansa na pobicie 250 pln. Surowce na razie zachowują się ok, ale usd jest tani gdyby usd umocnił się do pln o 10-15% to było by bogato a jak o 30% to byłby odlot. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńNa razie trend boczny. Jeśli metale będą kontynuować trend wzrostowy, wzrosty KGHM są tylko kwestią czasu. Czy ruszy w 2025, czy w 2026, najpóźniej 2027 obstawiam, że będzie powyżej 200 zł.
UsuńA nie wydaje ci się że metale tj złoto, srebro, platyna, pallad są przegrzane i zbliża się solidna korekta? Ja mam takie odczucia i dlatego zredukowałem pozycje na te aktywa.
OdpowiedzUsuńNie są.
UsuńJa te tematy chcę rozegrać w skali dekady. Może przyjść korekta, która zje 50-60% wzrostu, ale zakładam, że trend się utrzyma i po pół roku wrócą wzrosty.
UsuńDo tego otwarłem pozycję (wbrew całemu światu :)) na ETF DTLA tzn na obligacje 20 letnie , na razie za ok 15% portfela ale mam zamiar zwiększyć do nawet 30%. Liczę na korektę na metalach, wzrost na USD i spadek rentowności obligacji 20 letnich. W sumie jakby nie patrzyć to oficjalnie stopy wynoszą teraz 4,25 a rynkowo ok 4,9 do tego rynek oczekuje w lipcu utrzymanie stóp na dotychczasowym poziomie i gdyby się zdarzyła obniżka ( a według mnie jest to bardzo prawdopodobne bo Trump naciska a jest on dość skuteczny) to myślę że z rynkowymi spadlibyśmy w okolice 4,2%. Do tego $ wcale nie musi się osłabić bo większość krajów już obniża stopy procentowe. Dodatkowo byłby to sygnał że w gospodarce USA jest lepiej.
OdpowiedzUsuńKompletnie tego nie widzę. Jak to wydedukowałeś? Inflacja w USA będzie rosnąć za sprawą rosnących stawek celnych, popyt na dług spada, rentowność długu będzie nadal wysoka, a nawet wyższa. To co robi FED ma co najwyżej wpływ na rentowności krótkookresowych bonów skarbowych.
Usuńspadek z 4,9 do 4,2 daje zarobek w okolicach 13%
OdpowiedzUsuńTempo inflacji w stosunku do zeszłego roku spadło, cła będą raczej niższe niż zapowiadane. Zresztą to już jest w cenie. Niewiadomą są Chińczycy tzn w jakim tempie będą pozbywać się długu.
OdpowiedzUsuńA co do tego " nie są" to ciężko się odnieść. Aczkolwiek podoba mi się, wszędzie słyszę podobne wypowiedzi, więc korekta puka do drzwi..
OdpowiedzUsuńWitam. Cykle niemal zawsze trwają dłużej niż nam się wydaje. Myślę, że ten na metalach jeszcze potrwa. Liczę po cichu na wzrost usd/pln ze względu na ruchy Moskwy, które będą już bezpośrednio dotykać krajów nadbałtyckich lub nawet Polski. Ponadto myślę, że jeżeli ci co mają kupić kupią to może obniża podatek miedziowy itd, ale oczywiście mogę się mylić. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńSeba jeżeli mieszkasz w Polsce i obstawiasz ruchy Moskwy w kontekście Polski to gratuluję rozwagi bo wtedy pakuj się i uciekaj a nie inwestuj
UsuńCzy JSW znowu wroci na 21? bo znajac zycie o ogolna podnitke na kursie to nie zdziwi mnie to jak bedzie zjazd.
OdpowiedzUsuńNa JSW kolejny raz odbija od oporu ciekawe czy wroci do bazy na 21 jak to ma w zwyczaju
OdpowiedzUsuńNo i dzisiaj metale się posypały, ciekawe czy to początek głębszej korekty czy strzepywanie leszczy.
OdpowiedzUsuńNo i mamy zwałkę na metalach, ciekawe czy to początek głębszej korekty czy tylko strzepywanie leszcza
OdpowiedzUsuńKomentarze działają przez 2 tygodnie bez moderacji, jutro spróbuję coś napisać, żeby odblokować dyskusję.
OdpowiedzUsuńciekawe co z kghm...
OdpowiedzUsuńjsw 16% od szczytu w tym tygodniu kgh niewiele lepszy. koniec wzrostow czy przysiad przed kolejna fala bo jeszcze co do kghm to widzialbym dobre miejsce teraz do wejscie 127 to jsw juz nie jestem przekoanny bo to nie ma fundamentow. znowu czekac pol roku kurs okolice 20zl i czekac az zrobia w 5 sesji 30%
Usuń