Mimo silnych wzrostów indeksów GPW w tym roku, indeks Stooq Poland All Stocks Price Index (^_PL) idzie wzdłuż uśrednionej ścieżki z ostatnich 10 lat.
Jak widać wchodzimy w sezonową słabość. Sprawdźmy odchylenie standardowe:
W latach hossy wzrosty były silniejsze, w latach bessy spadki głębsze. W 2025 idziemy niemal dokładnie po uśrednionej ścieżce. Nadal jednak - i w scenariuszu hossy, jak i w scenariuszu bessy druga połowa jest słabsza dla przeciętnej spółki na GPW.
Czy zatem sprzedać wszystko i ruszyć w Bieszczady?
To już zależy od indywidualnych strategii. Ja pisałem wielokrotnie, że zakończenie cyklicznego okienka bessy na GPW wypada mi na początku 2026, więc zakładałem bazowo drugie dno bessy bądź słabość do tego czasu. Mój plan zakłada również akumulację akcji w tym czasie.
Sporo było o JSW. 3 razy wychodziłem z pozycją na 0 i 3 razy zawracała w dół. I chociaż na papierze są ruchy po kilkadziesiąt % w górę i dół, nie patrzę na niego w skali logarytmicznej. Czy JSW chodzi po 20, czy po 28, to są zaledwie ząbki w zaznaczonym okienku:
Prawdziwe pieniądze znajdują się na cyklicznych szczytach. Jeśli spółka powiedzmy spadnie teraz z 24 na 15 zł, to będzie 9 zł straty na akcji. Mogę to wziąć na klatę, bo nie uśredniam strat. Podobnie gdyby urosła 9 zł na akcji do 33, to i tak niewiele mi to zmienia. Poluję tutaj na ruch 50 zł na akcję, wtedy realnie go odczuję.
Kilka kolejnych wskaźników wskazuje delikatny optymizm dla indeksu ^_PL:
Drugi wskaźnik to liczba sesji wzrostowych za ostatni rok, wykres w skali miesięcznej:
Lubię ten wskaźnik, bo wyprzedza ekstrema. Wydaje się, że on również zakręca w górę. W praktyce oznacza to, że PL może zrobić jeszcze wtórne dno bessy, ale w skali ok. pół roku powinniśmy zaczynać cykliczną hossę.
hej myślicie ze JSW ma szanse na wzrosty? Co zrobić z pzu? sprzedać czy trzymać?
OdpowiedzUsuńjsw to taka spoleczka ktorej lepiej nie dotykac. Do trzymania dlugoterminowego sie raczej nie nadaje jedynie spekulacji, jak pojdzie impuls na wzrosty mozna probowac sie podlaczyc bo zazwyczaj ciagna kilka sesji mocno a potem jak widac do bazy bez obrotu
UsuńNo powiem ci ciekawe że ty widzisz jeszcze jakąś hossę bo ja odnoszę wrażenie że jakoś na te 3000 i w górę nie mamy siły od dawna. Nie wiem czy nie doszliśmy do sytuacji że żarło żarło i zdechło :-)
OdpowiedzUsuńJak to zwykle bywa co chwilę byłem zaskakiwany niekończącymi się wzrostami mimo że na giełdzie nie jestem od wczoraj ... Za wcześnie sprzedałem PKN i PGE ale skąd mogłem wiedzieć że to tak wyciągną!
Oj JSW to nawet mi nie mówcie byłem na małej stracie modliłem się żeby wyjść na zero pojechałem robić remont byłem jakieś półtora tysia na plusie nawet nie wiedząc o tym a teraz jestem na zero. No ale czekam na 30 spokojnie, nieważne czy za chwilę będzie po 20 czy po 15. Nie wiem czy ktoś się podejmie tego ale jeśli tam zrobiliby taki myk jak na PKP że jest trudna sytuacja finansowa i jest restrukturyzacja reorganizacja konsolidacja i tak dalej to byłaby niezła petarda.
Przecieram oczy ze zdumienia o jakich spółkach tutaj piszecie. Przecież te państwowe śmieciuchy są gorsze od spółek Patrowicza. JSW? PGE? PKN? Przecież to śmiech w długim terminie.
OdpowiedzUsuńA gdzie prawdziwe wzrostowe perełki jak DOM, CDR czy KRUK?
Wolę stracić na dobrej, prywatnej spółce niż zarobić na tych koniunkturalno-cyklicznych pseudofirmach.
Spokojnie na PGE i PKN zarobiłem kilkadziesiąt procent na JSW nie zdążyłem. Każdej inwestuje w co chce ja na przykład nigdy nie kupuję banków chociaż wiem że okresowo na niej zarobek jest bardzo przyzwoity.
UsuńPKN kupowałem trochę powyżej 50zl z zamiarem zatrzymania na te 10lat jak tam wpisali tą dywidendę, zobaczymy, jeżeli chodzi o kruka mam na celowniku ale teraz chyba jakaś dłuższa i grubsza korekta się kroi, mimo wszystko na grubsze polowanie wybieram się do 🇺🇸😀do listopada coś się upoluje bez pośpiechu 😉
OdpowiedzUsuńWitam. U mnie też słabo w tym roku i gieldowo i zawodowo i zdrowotnie. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńMocne combo. Zacznij od zdrowia, spółki value zadbają z czasem o siebie. Ja miałem do października 2022 słaby rok, w okolicach zera. A potem do końca 2022 40% na plus. Timing, selekcja i cierpliwość.
UsuńDzięki Dedek. Jak trochę podreperuję zdrowie (problemy z bólami pleców) to może i hossa przyjdzie. 😀 Pozdrawiam wszystkich. Seba
OdpowiedzUsuńPolecam codzienne bieganie. Dobre na całą gamę dolegliwości.
UsuńPierwsze przed bieganiem zadbał bym o rozciągnięcie mięśni pośladków. Bardzo często ból pleców wynika z przykurczonych tych mięśni a szwankują one od siedzenia
OdpowiedzUsuńWitam. Niestety w pracy głównie siedzę, potem dojazd do pracy i domu autem i często po pracy od 17 do 20 szkolenia. Więc plecy miały prawo się zbuntować. Powoli wdrażam program naprawczy i już jest lepiej, ale wszystko wymaga czasu. Pozdrawiam i dzięki za rady. Seba
OdpowiedzUsuńhej co myślicie o text i artic p?
OdpowiedzUsuńHej Dedek, jak to mozliwe ze mamy besse, jak wszystkie indeksy ciagle rosna ?
OdpowiedzUsuńMamy cykliczne okienko bessy, czyli okres, w którym szeroki rynek zachowuje się słabiej. Prezentuję takie indeksy i tworzę własne. Indeksy giełdowe mogą rosnąć, bo są pchane przez liderów. W tym samym czasie można mieć portfel spółek, który będzie spadał. W hossie, szczególnie młodej, rośnie prawie wszystko. Wtedy spółki, które dolowaly przez długie miesiące odbijają gwałtownie a na nc spekula robi pompki.
UsuńDo końca roku 3700 na w20
OdpowiedzUsuńCo myślicie obecnie o pzu i peo? D.
OdpowiedzUsuńJa to myślę że jesteśmy blisko szczytów (ogólnie na ryzykownych aktywach). Osobiście pozbyłem się większości akcji zakupiłem dolara pod postacią etf na obligacje krótkoterminowe i dodatkowo za ok 40% portfela dolarowego na 20 latki. Aktywa $$$ stanowią 70% całości i za jakiś czas będę zwiększał aż do 90%
OdpowiedzUsuńHej czemu az tak w usd? D,
UsuńDlatego że jest tani. I do tego wszędzie w koło słyszę o upadku USD. Uważam że jest większa szansa na wzrost USD do 5 zł niż spadek do 3.2.
OdpowiedzUsuńPotwierdzam bardzo dużo wskaźników pokazuje kupuj dolara. Nawet dedek swego czasu przelicytował bo pisał chyba że dołek będzie w maju. Chociaż od maja to on za bardzo nie spada w zależności na co patrzeć.
UsuńPodobnie z obligacjami 20 letnimi. Myślę że jest większa szansa na spadek rentowności o 3 punkty procentowe co daje zysk ok 50% niż wzrostu SP500 o tyle samo
OdpowiedzUsuńZ tymi trzema punktami procentowymi to pojechałeś. Z 4,70 na 1,70 na 20 latkach tak? Nie ma żadnego uzasadnienia na taki ruch. Covid nie był przypadkiem i nadpłynność. System jest na krawędzi upadku. Jeżeli nie będą go reanimować nadpłynnością to nie przejdą w miarę płynnie do nowego systemu, a nadpłynność to inflacja jak już wszyscy wiemy. Nawet gdyby teraz były perturbacje i niezbyt szybko by to zalali płynnością, a nie mogą bo tylko na tym system się trzyma, to nawet wówczas nie ma szans na te poziomy co napisałaś.
UsuńDoprecyzuje, myślałem o spadku z 5 (bo po tyle kupowałem) do 2-2, Giełdy zaczną spadki to zobaczysz jak szybko będą stopy obniżać a wraz z tym ( bądź nawet przed) będzie spadać rentowność obligacji
OdpowiedzUsuńcos mi sie wydaje ze ejsli sie dogadaja tump z putinem to ceny wegla mocno spadna i co za tym idzie jsw bogdanka
OdpowiedzUsuńI ceny metali.
OdpowiedzUsuńWitam. Panowie czy spadki na atc nie wydają Wam się przesadzone, gdzie to może dojechać. Myślę o powiększeniu pozycji, ale zastanawiam się nad ceną i terminem. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńJestem zainteresowany tą spółką, ale nie będę kupował ani tym bardziej uśredniał, dopóki nie zejdzie na jakieś atrakcyjne technicznie poziomy. 9.30 to fibo38.2, na ~6.85 połowa zniesienia hossy na papierze. Tam może się zatrzymać wraz z końcem cyklu Kitchina i wtedy bym kupił.
UsuńWitam. Dedek a jak widzisz NC? Inwestujesz tam? Ja dawno nie monitoruje już tego rynku ale dzisiaj tak z ciekawości zajrzałem i wiele spółek jest mocno przecenionych i to chyba nie koniec? Pozdrawiam. Seba
UsuńMam nwa i ata z NC. Jak ruszy hossa cykliczna, będę rozgrywał więcej spółek, na razie szkoda czasu.
UsuńDzięki.
OdpowiedzUsuń