poniedziałek, 6 sierpnia 2018

Zapomniane spółki

W poszukiwaniu okazji inwestycyjnych na GPW w stylu "kup i zapomnij" trafiam na coraz bardziej niszowe spółki. Nikłe obroty, trwające latami osuwanie i zdrowo wyglądające wskaźniki fundamentalne. Najprawdopodobniej spadki na nich mają swoje uzasadnienie, wystarczy często zajrzeć na stronę z opiniami o spółce jako pracodawcy i wyłania się smutny obraz polskiego folwarku, w którym pracownik "chłop pańszczyźniany" traktowany jest po chamsku i żałośnie opłacany.

Proponuję powymieniać się pomysłami na takie spółki, które w przypadku poprawy koniunktury, wdrożenia jakichś programów naprawczych czy zwyczajnie napłynięcia większego kapitału na GPW mogłyby odrobić część strat. Nie chodzi tu o wyłowienie perły, tylko otworzenie kilkunastu-kilkudziesięciu niewielkich pozycji na tanich spółkach, którym nie grozi bankructwo.

Moją uwagę przykuły dziś:

- Wojas - trend spadkowy trwa,  kurs zalicza nowe dołki i po 4.50 zacznie to wyglądać ciekawie - czy ktoś analizował spółkę?

- ZPUE -  spółka straciła jakieś 70% od szczytów i wróciła do poziomów z 2011 roku. Nie wygląda szczególnie atrakcyjnie (Altman 4.85), ma duże przychody w stosunku do kapitalizacji i bardzo dużo fundów w akcjonariacie. Warto zakopać tu parę groszy na kilka lat?

- XTB - niedługo będą mieli więcej kasy na koncie, niż kapitalizacji i w sumie nie wiem dlaczego nie rosną - rynek obawia się, że kłamią jak wcześniej Getback, grożą im masowe pozwy w sądach lub mają trupa w szafie jak dzisiejszy BAH? Skusiłem się na pakiecik, nawet większy niż standardowo, choć wcześniej nie dotykałem tej spółki. Może robiliście tu swoje analizy?

- Elbudowa - fundamentalnie wygląda jak okazja X-lecia, a leci jak kamień. Wychodzi fund? Trup w szafie?



22 komentarze:

  1. Lena producent systemów oświetleniowych LED https://www.fundamentalna.net/analiza/finansowa/LEN
    Orzeł Biały - akumulatory https://www.fundamentalna.net/analiza/finansowa/OBL
    Relpol trochę drogo czyli po jakiej cenie..?
    https://www.fundamentalna.net/analiza/finansowa/RLP
    POLWAX
    https://www.fundamentalna.net/analiza/finansowa/PWX
    Quantum Software tu drogo ale nie ma OFE więc w przyszłości warto poczekać na jakieś przeceny
    https://www.fundamentalna.net/analiza/finansowa/QNT

    może to nie są jakieś rewelacyjne perełki ale siedzą w poczekalni, ogonie najgorzej jest z tymi ofe, bo nie znasz dnia ani godziny kiedy jakiś polityk nie wpadnie na jakiś głupi pomysł odnośnie przyszłości ofe w PL

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dzieki. Pwx nazbierałem, obl miałem w poprzedniej będzie po kilka zł, dał dobrze zarobić, ale nie chce spaść. Relpol trzymam od 3 lat, placi dobre dywidendy. Lenę obserwuję, mam też ess od kilku lat, luga puściłem z dobrym zyskiem. Quantum sprawdze.

      Usuń
  2. Komputronik - na papierze fajna spółka, rozpoznawalna marka, zrobiłem niedawno zakup przez neta, obsługa w porzadku, a na giełdzie zachowanie jak bankrut.

    OdpowiedzUsuń
  3. Popatrz na Livechat. Główni konkurenci (Zendesk i Liveperson) tylko w tym roku 80% do góry ( ATH), a Livechat 40% w dół.
    Wszyscy z branży twierdzą, że rynek usług zagospodarowany jest dopiero w 10 procentach...

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. No właśnie z takimi spółkami mam problem, bo tu wskaźniki fundamentalne mowia "drogo",ale wiadomo, to spółka wzrostową, więc się patrzy na liczbę nowych klientów itp. ale technicznie trend spadkowy i to wybicie dołków. Zeby chociaż byl trend wzrostowy.

      Usuń
  4. Od paru tygodni biję się z myślami czy już kupować czy jeszcze czekać.
    Moja bieżąca watchlista:

    AML – konsekwencja w realizowaniu strategii i trochę już sponiewierana kursowo,
    RWL – mógłby jeszcze spaść,
    ATT – coraz ciekawiej wygląda cenowo, państwo będzie raczej co roku cisnąć na dywidendę,
    WLT – jeszcze trochę drogi ale fajny biznes,
    UNI – wiadomo budowlanka i jakie związane są z tym ryzyka, w I półroczu przewiozło mnie na TOR i wywaliłem pozycję z 20% stratą. Teraz trzymam tylko ZUE,
    - w tym roku wydaje mi się że AF działa bardzo słabo i trzeba mieć twarde 4 litery żeby brać coś na długi termin;
    - brakuje mi na giełdzie firm z branży logistycznej typu ściągnięty już WDX;
    - energetyki wyglądają atrakcyjnie, ale boję się że taki minister T. znowu coś chlapnie, albo wymyśli coś przed wyborami;
    - trzymam się z daleka od deweloperki;
    - z uwagą obserwuję brażne, które najmniej dostały na ostatnich spadkach. Obstawiam, że to będą silniki wzrostu dla hossy jaka przyjdzie, może biotech ?
    - nastawiam się że przyjdzie odbicie jak w 2009 albo 2012 po mocnych spadkach, kiedy ? może dopiero za rok ale warto obserwować rynek już teraz i trzymać rękę na pulsie. Robi się coraz ciekawiej a w tym roku miałem tylko kilka transkacji.

    Odnośnie perełek – miewałem w ostatnich latach taki ATR, TSG, ELT, DPL niby jest potencjał ale finalnie to wychodzi kicha. Przez najbliższy rok spodziewam się duszenia kursów po to żeby insajderzy mogli jeszcze pościągnąć trochę spółek z giełdy. Do czasu wejścia PPK w połowie przyszłego roku nie spodziewam się wielkich rajdów na małych spółkach. Z tego co obserwuję to OFE walną w rynek akcjami na oślep. W sumie nie mają i tak nic do stracenia bo mają już łatkę projektu który nie wypalił, a i jest pretekst bo ZUS ciągnie kasę w ramach suwaka.

    Ogólnie fajnie, że prowadzisz ten blog regularnie i trzymasz poziom. Rzadko się udzielam w komentarzach ale stale tu zaglądam,

    Pozdr Malkmus

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Z logistyki mam transpolonie, tanio wpadła i nawet jakiś zysk na pozycji.

      Usuń
    2. Tesgas i atrem mnie również ciężko doświadczyły, jakoś tam dotrwałem do odbić zdechłego kota, wywaliłem i zapomniałem. Jakimś szóstym zmysłem wyłowiłem trakcję i torpol na dołkach i pidciagnely cały portfel. Po zlocisza wciągnąłem też elemental i trzymam to wszystko pod hossę, ale pewnie się wkurzę jak wrócą w okolice dołków :)

      Usuń
  5. Elbudowa i Livechat wyglądają ok. Pozostałe mają bardzo małe obroty. XTB rzeczywiście działają na wyobraźnię ostatnim komunikatem o ponad 100% wzroście zysku operacyjnego. Ja osobiście się nie zdecydowałem na kupno ze względu na złą reputację spółki ale może to błąd.
    Pozostałe propozycje mają bardzo małe obroty tygodniowe i pytanie czy warto w nie wchodzić... chyba że robi się jak Dedek czyli kilkadziesiąt spółek w portfelu... Ja na razie do tego nie dojrzałem wolę kilka maks kilkanaście.
    Obserwuję ELB, Forte, Amica, EUC (niskie obroty), Agroton (niskie obroty i spółka zagraniczna do której raportów mam ograniczone zaufanie)
    No i nieustannie Tauron i Enea na których zarobiłem sporo jak Dedek i czekam na kolejne odbicie :D

    OdpowiedzUsuń
  6. I jeszcze jeden trop. Nie wiem czy czytaliście ale tutaj jest fajna lista związana ze zmianą statusu polskiego rynku na developed wg. FTSE:
    http://www.ftse.com/products/downloads/FTSE_FAQ_Document_Poland.pdf

    Strona 6 - Indicative List

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Dopiero zajrzałem na listę - boryszew, Getin, nawet getback :D

      Usuń
    2. No tak są takie "rodzynki" :-) Ostateczna wersja listy ma być przez nich opublikowana 24 sierpnia.

      Usuń
  7. Jak nie sprzedam taurona pod 3 zyle, to napisze że dupa jestem nie inwestor. Już mi się na nim nie chce pogrywac na kilka procent, no chyba że znowu zanurkuje poniżej 2zl.

    OdpowiedzUsuń
  8. Ps apropo spółek wzrostowych, czyli te wszystkie game devy, biotech i inne z cwk 5, 10, 15, wiele znaków na ziemi wskazuje na możliwe przesuniecie w kierunku wartości. Czyli kapitał z nich ma szansę przepływać do zdolowanych spolek jak Tauron, Orange i inne barachla.

    OdpowiedzUsuń
  9. Dedek, czy kupujesz akcje BAH pod szybką spekulację? Wydaje mi się, że spółka jest niesprawiedliwie porównywana z Getbackami, Krezusami i dlatego kurs jest obecnie tak zdołowany. Oczywiście wiadomo, jaka informacja stoi za spadkami, ale do czasu wygaśnięcia umowy z Jaguarem firma ma sporo czasu i na pewno sytuacja wyklaruje się pozytywnie.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Mam zamiar zagrać dla sportu, zerkam na impet.

      Usuń
  10. Elektrobudowę już mam w portfelu, zgarnąłem dywidendę. Trzymam dalej, long term.

    OdpowiedzUsuń
  11. Jak dla mnie Sanok wygląda dobrze. Czekam też na wielton i wspomniana elbudowe ale one jeszcze mogą trochę spaść

    OdpowiedzUsuń
  12. Cześć Dedek mas jakieś zdanie o Biotonie :-) zobacz jak po ostatnich wzrostach na dzisiejszej panice się dzielnie trzyma.Wezwanie w drodze lub poprawa wyników pod coś tego byłego upadłego aniołka ciągną.

    OdpowiedzUsuń
    Odpowiedzi
    1. Nie tykam drukarzy akcji. Popatrz na wykres kapitalizacji, nie jest tanio. To nie znaczy że nie mogą zrobić pompy, ale dla mnie to spółka ruletka.

      Usuń
    2. To fakt ruletka jak na krezusie polimexie i Cigames:-)

      Usuń

Dziękuję za komentarz. Ze względu na ataki spamerskie musiałem wprowadzić moderację, ale postaram się przeczytać go i odpisać jak najszybciej.

Pozdrawiam,
podtworca

LinkWithin

Related Posts with Thumbnails