Po serii byczych wpisów czas na coś dla niedźwiedzi. Sporządziłem dziś pewien wykres, który nakazał mi zbudować scenariusz zagrania na spadki. Spadające tempo inflacji wpływa niekorzystnie na oprocentowanie obligacji. Obserwujemy ten trend już od ponad roku - inflacja:
i oprocentowanie polskich 10-latek:
Jak widać nałożyłem od razu na wykres WIG20 i otrzymałem niepokojącą analogię. Na koniec tak długiego okresu spadku rentowności WIG20 dynamicznie rósł, po czym następowało odbicie rentowności obligacji i mocne spadki cen akcji.
Postanowiłem wydłużyć okres badania, czy zależność taka występowała również w czasie poprzedniej bessy:
I rzeczywiście - im bardziej stromy spadek, któremu towarzyszy wzrost cen akcji, tym większe prawdopodobieństwo odwrócenia sytuacji. Nakreśliłem zatem dwa scenariusze - pierwszy na rysunku powyżej, czyli rychłe zakończenie umacniania obligacji i zejście WIG20 pod 1900pkt, i drugi:
z kontynuacją trendu na obligacjach i fali C/3 na akcjach.
Bez względu który scenariusz się zacznie realizować, istnieje wysokie ryzyko dla akcji, które na wykresie cenowym wciąż są w regularnej bessie. Dotychczas mieliśmy do czynienia ze spadkami na małych spółkach oraz wzrostami na blue chipach z WIG20, co nie dawało szans nawet na zabezpieczenie długich pozycji. Nawet jeśli akcje jeszcze urosną a rentowności obligacji spadną, widać że oscylują już wokół wartości ekstremalnych i ryzyko korekty jest duże, zatem należy opracować plan gry na spadki akcji z WIG20.
Blog o inwestowaniu, grze na giełdzie, rozwoju osobistym, przemyślenia na temat egzystencji, poszerzanie świadomości. Czasem trochę o żarciu i bieganiu - życie :) Napisz do mnie: deedees małpa o2 kropcia pl
piątek, 13 lipca 2012
28 komentarzy:
W ramach eksperymentu wyłączam moderację komentarzy.
Zasady komentowania:
- żadnego spamu i reklam (także linków do serwisów w nazwie użytkownika),
- komentarze obraźliwe będą usuwane,
- proszę o zachowanie kultury i brak kłótni; różnice zdań należy wyrażać poprzez dyskusję wspartą argumentami.
Podtwórca
Subskrybuj:
Komentarze do posta (Atom)
A kuku !
OdpowiedzUsuńPierwszy :)
I co sie cieszysz, zaraz usune komentarz i sam bede pierwszy :)
UsuńAle KSW dzisiaj oberwało. Ciekaw jestem, czy dalej poleci ?
UsuńAnonimowy12 lipca 2012 22:32
OdpowiedzUsuńKSW- 25 bedzie za chwile, dalej 20, a potem to juz nic nie ma, stawiam ze to cos zapali 13pln sztuka
http://stooq.pl/q/?s=ksw
takze tego
Pożyjemy zobaczymy, jak zejdzie do 13 za szt. to kupię i postawię "dobrą wódkę" wróżbicie, ale pod warunkiem, że od tej ceny już w górę odbije ;)
UsuńJak tak dobrze Ci idzie z prognozowaniem to, czy mógłbyś podać poziom dla Hawe?
Usuńchlopaki to nie chodzi o zadne wrozby czy prognozy, zostawcie to gamoniom z tv, w jakiej fazie rynku jestesmy? czy mielismy jakakolwiek akumulacje ze tak sie wyrywacie do zakupow? znajoma chciala ganta kupic 'bo tak spadl', zastanowimy sie przy 1-2pln sztuka, hawe leci ponizej 2,50..
OdpowiedzUsuńDopóki IDM będzie wywalał to będzie leciało tylko nie wiadomo kiedy się zatrzyma;)
UsuńDeduś póki co widze pare dni zieleni i potem to o czym piszesz. Na przekor wlasciwemu ruchowi zawsze robia podpuche od dzis jak widac. Od 4 czerwca do 20 max 27 lipca mamy stale up.
OdpowiedzUsuńNie Ty jeden tak patrzysz. Będzie spora gromadka:) Oby rynek psikusa nie wywinął!
Usuńnie strasz spadkami anonimie bo ich nie będzie. Może 900 na sp 500 ? buhehehe.
UsuńTomasz
@ Tomasz
UsuńJa na ten przykład pozostaję mocnym niedźwiedziem i obstawiam, że bessa potrwa w najlepsze jeszcze kilka lat. Kolejne korekty wzrostowe będą występowały ale docelowo musimy uderzyć w 500 na S&P. A to ile korekt i fal wystąpi mnie nie interesuje. Wiem, że po okresie delewarowania EU zona się rozwali, chińczyki będą długo się wylizywały po pęknięciu bańki na nieruchomościach, a USA po tym jak już zbańczą...
Alternatywą jest mocny druk i stagflacja. W takim wypadku możemy owszem nie zobaczyć poziomu 500, ale odczucia będziemy mieli jako ludzie dokładnie jakbyśmy go widzieli. I pod to gram. I dlatego akcji nie kupię póki co, a w IIIRP nic i nikt mnie do tego nie zmusi. Dopiero jak w 2013 budżet się rozleci i kapitał zacznie być masowo z III RP wycofywany rozpocznę poszukiwanie perełek, które po ciężkim okresie przyniosą dobre wyniki. Ale najpierw WIG20 musi wrócić do poziomów trzycyfrowych.
zamiast up boczniak mamy u nas, a inni sobie w górę idą. Jak oni skończą to u nas na pewno nie będzie rosło :(
Usuńdedek a co ciebie sklonilo ze stales sie troche ostrozniejszy? ostatnie wpisy byly o kupowaniu akcji,a teraz zmiana tonu
OdpowiedzUsuńWykres obligacji, wskaźniki wyprzedzające, nadchodząca recesja, brak obniżek stóp procentowych w Polsce, odcięta większość dywidend w WIG20, spadający indeks szerokiego rynku, wykres USDPLN/EURUSD, brak większych spadków na S&P500, miedzi i ropie (hossa wciąż trwa). To nie są warunki na start hossy, dlatego muszę mieć plan awaryjny na spadki.
UsuńAle: póki co mam 5 spółek kupionych pod hossę (3 już wyleciały) i bardzo nie chciałbym ich oddawać, mam opcje na wzrosty, więc krótkoterminowo liczę na wzrost pod zamknięcie luki spowodowanej odcięciem dywidendy KGHM i ewentualnie podejście na 2380. Na spadki zostawiłem zresztą depo, liczę że moje spółki nie spadną w razie czego bardziej niż 25-30% i spokojnie pokryję ewentualne straty na nich opcjami i kontraktami. Jeśli z kolei hossa już ruszyła, to po drugiej fali wzrostów będą warte dużo więcej, niż cena jaką zapłaciłem.
dedek
ma ktos moze konto w interactive brokers? opinie?? co polecacie?
OdpowiedzUsuńDedek myślisz, że WIG Budownictwo ma szansę polecieć na dolną linię kanału od 1992 roku? to by odpowiadało mniej więcej przedziałowi 1100-1200 pkt.
OdpowiedzUsuńCzemu nie, wszystko jest możliwe. Trend jest bardzo silnie spadkowy, więc to może być jakiś poziom docelowy paniki - i dobry moment na zagranie krótkoterminowe pod odbicie.
UsuńPodobnie jak Ty będę się starał budować powoli pozycje pod przyszłą hossę, jaka by ona nie była :)
UsuńCiekawi mnie co uważacie o EUR/USD, USD/PLN, EUR/PLN i CHF/PLN.
OdpowiedzUsuńJak mawiają: ciekawośc to pierwszy stopień do piekła...
UsuńJakby Twoja wypowiedź zaczeła się od "moim zaniem pary...", a nastepnie "...wskazuje na to..." i dalej "... co o tym sądzicie?" to na pewno szansa na konkretną odpowiedź byłaby większa.
rady 1 klasa. Człowiek pyta a ten swoje. Ech ;/
OdpowiedzUsuńDedek
OdpowiedzUsuńWywaliłeś jak widzę z prawej strony z listy blogów Urbasia. Co się stało? :)
Napisał całkiem ciekawy tekst, w którym jest minimalna manipulacja, ale jest też sporo racji:
http://www.ruchwig.pl/index.php/pl/program/analizy/99-polska-na-kursie-do-hiszpanii-i-grecji
Myślałem że przestał już pisać, od ostatniego posta minęło kilka miesięcy. A blogroll rozrósł się i trzeba długo przewijac, żeby dostać się do linków niżej, więc usunąłem nieaktywne blogi.
UsuńSzkoda, że niektórzy całkowicie likwidują blogi. Był np. ciekawy blog ETFKO Jacka Pietkiewicza, który najpierw przestał pisać, a potem skasował zawartość razem z archiwum. Szczepanik też kiedyś prowadził bloga i teraz chętnie przeczytałbym jego opowieści o rynku, niestety również usunął archiwum.
Dedi,
UsuńAllah lubi sobie poczytać twoje wpisy od czasu do czasu i mówi, że jak przestaniesz pisać, to po śmierci nie dostaniesz ani jednej zawszedziewicy.
Kilka-kilkanascie sesji temu kilku anonimowych na mnie "naskoczylo" ze nie widze eweidentnej hossy i ze letnia hossa jest faktem :))) a ja konsekwetnie pisze i caly czas od 2270 na krotko :))) bylo kilka trudnych momentow ale w piatek dobralem po wiesciach z Hiszpani i totalnej masakrze na Ibex i 10latkach :))
OdpowiedzUsuńwielka hossa przed nami - akcje są już tak tanie ,że to idealny moment na kilkuletnią inwestycje. Zachęcam do budowania portfela akcyjno-towarowego.
OdpowiedzUsuńMasz bardzo ciekawego bloga. Zaglądam tu regularnie i dzieki niemu coraz lepiej rozumiem analizę techniczną :)
OdpowiedzUsuń