Została tylko spekulacja - do takiego wniosku dochodzę po analizie rynku. Dobre spółki dostrzeżone przez rynek są już drogie. Rosną, bo trend jest wzrostowy. Im bardziej rosną, tym więcej ważą. Im więcej ważą, tym więcej akcji trafi do detalu kupującego fundusze.
Kontynuując myśl z poprzedniego wpisu: lata 2022-2024 były łatwe, bo można było bardzo tanio kupić spółki value i samo dojście do ceny godziwej dawało trend wzrostowy na 2 lata. Wraz ze zmianą trendu small/big w 2023 sytuacja się odwróciła. Obecnie niska wycena spółki nie ma przełożenia na jej potencjał do wzrostu, podobnie jak było w latach 2014-2019. Symbolem tej hossy jest dla mnie PCC Exol:
Mimo bardzo mocnych fundamentów spółka zalicza kolejne minima. Wycena jej aktywów (C/Wk) jest już historycznie niska:
Zyski choć niższe, nadal atrakcyjne (C/Z):
 |
| źródło: https://www.biznesradar.pl/wskazniki-wartosci-rynkowej/PCC-EXOL |
Zbyt późno dostrzegłem tę zmianę rynkową i pozwoliłem wielu zyskom wyparować. Spółki w ramach trendu bocznego podlegają wystrzałom, które w kolejnych miesiącach są gaszone. To frustrujące.
Dlatego zmieniłem strategię na ten i przyszły rok na rzecz swingów. Zbieram tanio drobnymi pakietami wybrane pozycje i kasuję je, jeśli wpadają w dłuższy rajd w górę. Nie liczę już na złapanie trendu rzędu 300%, który wpływa na portfel. Biorę co rynek daje (20-50%) i poluję na kolejny swing. Niska wycena i bezpieczeństwo fundamentalne daje mi margines bezpieczeństwa. Duże spółki rozgrywam wyłącznie technicznie pod formacje kontynuacji trendu wzrostowego.
W ten sposób duża część portfela pozostaje w sytuacji "napiętej sprężyny". Wiele pozycji dociskanych fundamentalnie w dół. Co jakiś czas któraś sprężyna puszcza i spółka leci mocno w górę. Żadna technika nie przewidzi kiedy spółdzielnia zdecyduje się pchnąć kurs w górę. Dlatego nie można na tych pozycjach się mocno koncentrować, bo fałszywe wybicie często oznacza pół roku zamrażarki.
Ktoś myśli o zakupie wittchen?
OdpowiedzUsuńJa dziś właśnie kupiłem. Technicznie wygląda na dołek, ale oczywiście czas pokaże. Fundamentalnie - dywidendowe spółki najlepiej kupować w dołku właśnie ;) Oczywiście nie wiem czy WTN nadal jest dywidendową spółką - czas pokaże ;)
UsuńMi już Toya ze spadających spółek wystarczy. Złapałem to poniżej 7 zł rok temu, doszło do 11 i wraca do bazy. Coś czuję, że będą chcieli ściągnąć za bezcen z GPW, to by była już chyba 5 z mojego portfela w tym cyklu :)
OdpowiedzUsuńA jeśli można wiedzieć, jakie spółki masz na oku z gpw. Wcale nie ma ich tak wiele nisko wycenianych. Spółek płynnych, które mają średnie dzienne obroty przynajmniej kilkaset tys. Ja ostatnio dobierałem Kruka.
OdpowiedzUsuńNa razie uśrednienilem Toye po 8 zł i Kinopolska po 19.80. Na tych spółkach jest bardzo ślamazarny trend wzrostowy, bez dodatkowych kółek się nie zarobi. Węgiel jak pisałem, dopiero kiedy poprawi minima. To czysta spekulacja, ale są przesłanki do hossy na koksowym (zamykanie kopalń, duże ryzyko el Nino w tym roku). WIG20 na ETF, ale to muszę poczekać na korektę. Kruk dobry pomysł, do 500 powinien dobić.
Usuńhej tez wczesnej kupiłem trochę kruka
UsuńNie wiem jak czytam bloga od kilku miesiecy to widze tutaj same niestety wtoopy wp.pl arctic bogdanka kinopol jsw, gdzie te odpaly ?
OdpowiedzUsuńBo o te spółki głównie są pytania i ja się ustosunkowuję. Jak przejrzysz historię na bank pojawił się APR, CAR, MFD i wiele innych. Ile było pisania o KGHM. Tylko nikt nie pyta np. o Apatora czy Skarbiec kiedy rosną.
UsuńPoza tym 100 razy pisałem i powtórzę: otwieram pozycje na dziesiątkach spółek w nieprzypadkowych punktach, ale skaluję dopiero kiedy zaczynają coś pokazywać. JSW i Bogdanka były świetnym strzałem w kwietniu i niestety szybko zgaszonym. Dlatego od tygodni odpowiadam na pytania: Bogdankę kupię pod odbicie jeśli zrobi nowe minima. Jak nikt nie będzie pytał, tematu nie będziesz widział.
PS Jako ilustracja - zrobiłem jakiś czas temu wpis o 3 spółkach z branży obrotu wierzytelnościami: Kruk, Vindexus i Best:
Usuńhttps://x.com/podtworca/status/2004947041152344409
Vin i Bst od razu odpaliły. Na stracie jest tylko Kruk. Jak myślisz - która spółka przewija się w komentarzach?
Niestety Dedek malkontenci zawsze widzą nasze błędy, nawet jak to jest mały procent całości! Nie widzą tego, że na giełdzie NIKT nie trafia 100%, bo to jest niemożliwe, tylko mają pretensje, że się myliłeś tym razem. Szybko zapominają, że pomogłeś wiele razy przedtem, bo w tej chwili się myliłeś, taka natura człowieka. Zgadzam się z Tobą, że spółdzielnie teraz rządzą na GPW i ustawiają kursy, tak , że nawet AT nas myli i ciągle zastawiają pułapki. Jeden przykład: CRJ, , powienien być blisko końca korekty, a spółdzielnia moim zdaniem postraszy za chwilę batonami i zjadą poniżej 500. Na koniec moje spostrzeżenie, laika w porównaniu do Ciebie, patrząc na wykresy miesięczne spółek uważam, że wiele jest w procesie mocnych inwestycji i wykorzystując słabsze kilka kwartałów pod względem zysków, będą dołowane na maksa a potem wejdą w hossę i tu się z Tobą nie zgadzam, wtedy urosną kilkaset procent. Ktoś pytał o Wittchen, to jest właśnie taki przykład - budowa nowego centrum logistycznego, nie warto jeszcze kupować, bo prezes, który sprzedawał w ABB 3 lata temu po 35zł, teraz może chcieć odkupić po kilka złotych i kto mu w tym przeszkodzi, chyba nie my. Ja czekam na wiele takich spółek: Wielton, Pekabex, Esotiq, Monnari, Wittchen też. Pisałem już w kwietniu, że moim zdaniem CDRL może być już po takim dołowaniu. Pozdrawiam, Arek.
UsuńJa nie mam pretensji i nie dziwię się takim wpisom. Sam nie raz oglądałem gości, którzy obstawiali jakieś scenariusze i segmenty, ale jak się nimi pokierowałem, to zazwyczaj było tak: jak trafiłem w spółkę, to małym kapitałem. Jak nie trafiłem - to za dużym. Potem nie słuchałem ich dłużej i myślałem, że dalej trzymają, a okazywało się, że już dawno zaksięgowali stratę i mają coś nowego.
UsuńI to nie wynikało z ich "oszukaństwa". Po pierwsze każdy ma unikalny styl gry. Po drugie: jeśli jesteś za bardzo otwarty, to się mocno ograniczasz. Musisz co chwila tłumaczyć co i dlaczego robisz. Jak nie trafisz, to wszyscy mają pretensje. Stajesz się odpowiedzialny za decyzje innych. Nawet Paweł Malik, który bije moje wyniki na głowę, przez wiele miesięcy był szarpany, bo nie trafił z Pepco.
Pieniądze lubią ciszę. Dlatego ja też nie piszę wszystkiego, bo oprócz wyżej wymienionych powodów są jeszcze takie:
- czasami ktoś mi podsyła analizę na priv i ze zrozumiałych względów chce dyskrecji, żeby nie stracić okazji,
- czasami obrót na spółce jest za niski, żebyśmy wszyscy się zmieścili.
Dlatego opisuję głównie tendencje na rynku, badam szerokość i cykle. Bo kiedy jest hossa, to każdy w końcu zarobi. Mnie może frustrować, że przegrywam z WIG w tym roku, ale w długim terminie to bez znaczenia, bo w mojej strategii kluczowe jest wyjście z akcji tuż przed bessą. Jeśli na starcie bessy będę miał cash, franka, etfy odwrotnie skorelowane z giełdą i trochę putów, to będę wygrany. Ale znam gości, którzy tracą w bessie 20-30% portfela, a potem w hossie i tak zarabiają tak dużo, że mają większy kapitał ode mnie. I to jest OK - ja nie mam flaków, żeby tak grać.
Ale o bessie i wielkiej zapasci 2025 juz slyszalem kilka razy nic z tego sie nie spradzilo. Widocznie o wiekszosci spolek ktore typujesz nie piszesz tutaj ale to troche dziwne
UsuńBo czytasz piąte przez dziesiąte, to taki obraz masz. O jakiej bessie słyszałeś, skoro od miesięcy wyszukuję sygnały startu cyklu wzrostowego na szerokim rynku. Co do "depresji 2025", to w ogóle nie łączyłem tego nigdy z giełdą, tylko z gospodarką. Giełda może sobie rosnąć przez jakiś czas, kiedy opisane tam procesy zaczną się materializować.
UsuńBlog i wpisy na X są procesem dostosowywania do rzeczywistości. Niektóre projekcje się sprawdzają, inne nie, ale w skali lat częściej są bliskie sytuacji rynkowej. Gdyby tak nie było, to bym nie żył z giełdy. Skupiam się na długoterminowym przetrwaniu w chaotycznym środowisku rynkowym. Jeśli chcesz po łebkach przeskanować treść i wyłapać spółki, to nic tu nie zyskasz. Piszę bez złośliwości - znajdź kogoś, kogo styl gry będzie pasował do Twojego profilu psychologicznego i kopiując jego ruchy będziesz powtarzalnie zarabiał. Ja jeszcze swoje wyciągnę i z JSW, i z Bogdanki, nie mówiąc o Kino Polska czy Toya.
ale kto w ogole napisal, ze ja sie toba wzoruje i chce kopiowac twoje ruchy? Bloga czytuje od jakis 10 lat i wiem, ze by sie to raczej nie sprawdzilo tylko dziwi mnie o pisaniu o odpalach jak wszystkie tematy ktore poruszasz to raczej srednio sobie radza. Gratki za toye:)
UsuńMfood, autopartner i Intercars raczej na bank były poruszone pod koniec zeszłego roku. Benefit nie wiem. Secogroup raczej nie, bo obrót na spółce jest tak niski, że kilka dni otwierałem i zamykałem pozycję. To były te przycięte pozycje, które wykonały szybki skok bez korekt. Kiedy pisałem o wp, robiłem wtedy sporo zakupów, były i szybkie strzały jak InPost, i wtopy jak Arctic. Samo wp sprzedałem 3/4 pozycji na 0 po ogłoszeniu wezwania. Reszta spekulacyjnie siedzi.
UsuńPijesz więc pewnie do JSW i lwb. Pisałem nie raz, że nie wziąłem na nich zysku, bo wcześniej podobne jazdy miałem na kopalniach srebra i sbsw. Chodziły od +30% do -30%. Ale jak już ruszyły to zysk był 100-300% i o to grałem na węglu. Tym razem jednak było inaczej. Polski węgiel to nie amerykański, żeby zarobić.
Najlepsze, że wcale mnie nie cieszy sprzedaż tych spółek co urosły. Uważam, że zarobią więcej. Tylko z powodu zjazdu na węglu zmieniłem strategię na swingi i już nie poluję na duże trendy. Rynek jest za wąski a ja nie umiem w nim wyłowić pereł.
Zapomniałem o jeszcze jednym przykładzie. To jest król manipulacji kursem i tu naprawdę ciężko cokolwiek przewidywać, ale uważam, że będzie jaaazda: MODIVO.
OdpowiedzUsuńRuszyło kilka spekulacyjnych tematów np. GreenX. Ze spółek dłużnych mam cichą nadzieję na 60+ zł na Best. Toya chyba też już odbija, więc jest szansa, że zniechęcenie było w lokalnym dołku.
UsuńTylko z tym Skarbcem to już daj spokój. Zobacz ile sobie kasy dywidendy wypłacili z TFI a dla akcjonariuszy okazuje się że dywidendy nie ma ...
OdpowiedzUsuńWiększość zysku już z pozycji wziąłem, został spekulacyjny pakiet pod hossę cykliczną. Cała pozycja portfelowa spoko zapłaciła, został jeszcze Altus i NWAI.
Usuńhttps://podtworca.blogspot.com/2025/04/branza-pod-nowa-hosse.html
No ale hossa cykliczna to chyba się właśnie kończy. Kończy się powoli temat i rano ropa tanieje, może jeszcze będzie jakiś zryw pod pokój na Ukrainie. A dalej co, u nas nie ma doliny krzemowej ...
UsuńWedług moich analiz poprzedni cykl hossy skończył się w połowie 2024 i nastąpiła dziwna bessa. Dziwna, ponieważ skończyła się już w grudniu 2024 i w 2025 indeksy wystartowały w górę. Nałożył się na to inny, dłuższy cykl i techniczne pokonanie przez WIG szczytów hossy 2007. Jednak jak analizuję szerokie spektrum, to masa spółek zachowywała się zgodnie z cyklem bessy, tj. po krótkim odbiciu w 2025 kontynuowała spadki (Arctic, WP i wiele, wiele innych).
UsuńAnalizy wskazywały na koniec tej dziwnej bessy na przełom 2025/26 gdzieś do okolic czerwca tego roku. I tak też wiele spółek w tym okresie ubijało dno lub dalej szoruje. Rynek bardzo rzadko rośnie synchronicznie. Nawet w 2020 jak po krachu mocno ruszył, to wiele spółek wróciło w listopadzie na dno, m.in. banki, które zaczęły wtedy wieloletni trend wzrostowy, trwający do dziś.
Gdyby w tym roku zaczęła się bessa, to zaneguje wszystko, czym kierowałem się od 2008 roku :) To by była niezła lekcja.
jak obstawiacie inflacje na najblizszy rok?
OdpowiedzUsuńŁadnie trafiłeś tę Toyę ;)
OdpowiedzUsuńJuż wywaliłem część kupioną spekulacyjnie. Reszta czeka fundamentalnie, bo spółka jest bardzo nisko wyceniana. Technicznie mogłaby w przyszłym roku dobić do 15 zł.
UsuńAllegro dzisiaj fajnie ruszyło, przy sporych obrotach, jak to widzisz technicznie?
OdpowiedzUsuńNic tam nie widzę. Przez chwilę jechałem na drugiej linii wig20: ale + cps + zab, ale już zamknąłem zakład. Grałem, że właśnie z mdv, pco i może elektrykami przejmą przez jakiś czas wzrosty na wig20. W kolejce jest jeszcze dino i kruk. Lpp też gdzieś w wakacje powinien wyhamować spadki po dywidendzie.
UsuńTen komentarz został usunięty przez autora.
OdpowiedzUsuńwg makrosfera.net sygnał bessy z 9.sierpnia 2024r nadal obowiązuje? wtedy mieliśmy 2400 na WIG20.
OdpowiedzUsuńA nie wiem, dawno tam nie zaglądałem. Wiadomo coś czy autor dalej działa? Bardzo ceniłem jego bloga 10 procent rocznie.
Usuńtego nie wiem, wygląda na to że wskaźniki makrosfery nadal się aktualizują, ale blog jest martwy. Dziwne bo jesteśmy 60% wyżej niż wtedy a sygnał bessy nie zmieniony.
UsuńNo to jest zbieżne z tym co niedawno skomentowałem. Nawe w USA można się obkupić w zdołowane spółki np. chemia, nawozy, retail. Weźmiesz takie Adobe, Nike czy Paypal, to masz krajobraz po klasyczną bessie. Nie mówię, że już dołek i nie zamierzam tego kupować, ale te spółki mniej więcej w 2024 ustanowiły jakiś wtórny szczyt i dalej spadały.
UsuńZobaczymy czy my wrócimy na te poziomy WIGu z 2024r.
UsuńWitam. Dedek jak widzisz stx spekulacyjnie cena zjechała bardzo mocno. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńNiewiele tam widzę. Na 1.8x istotne wsparcie, ale czy utrzyma wieloletni trend wzrostowy - to już trzeba znać fundamenty i perspektywy spółki po utracie koncesji na a4.
UsuńWitam. Mam niepotwierdzone informacje ze w spolce mogą byc zgromadzone znaczące srodki, które powinny przekroczyć obecną wartość akcji, ponadto spolka posiada nieruchomości, przy a4 i działki w katowicach plus 1,5 roku dzialalnosci czyli około 1 zł zysku. Ps. Jak poleci na 1.5 to chyba kupię pakiet. Pozdrawiam. Seba
UsuńWitam. Mam niepotwierdzone informacje ze w spolce mogą byc zgromadzone znaczące srodki, które powinny przekroczyć obecną wartość akcji, ponadto spolka posiada nieruchomości, przy a4 i działki w katowicach plus 1,5 roku dzialalnosci czyli około 1 zł zysku. Ps. Jak poleci na 1.5 to chyba kupię pakiet. Pozdrawiam. Seba
UsuńZ tego co zauważyłem, to sporo ludzi pisze o 1.5, więc może tam nie spaść :) Szkoda, że nie mogę tu wrzucać na bieżąco wykresów, to byśmy rozpracowali temat. Poszukam jakieś pluginy do blogspota.
Usuństx mnie ciekawi tez od dawna czy to dobry pomysł ich zakup, ale skąd będą teraz brać przychody i czy nie upadnie?
OdpowiedzUsuńMoże będą zgrywać uczciwych do końca koncesji licząc, że coś tam ugrają. Może uda im się "przekonać" jakiegoś urzędnika i znowu podpisać umowę. Wała jak 30 lat temu już nie powtórzą, ale cokolwiek dającego szansę na kontynuację działalności rynek przyjmie jak sukces przy obecnym bilansie.
UsuńWrzuciłem prostą analizę na X:
https://x.com/podtworca/status/2067505016672317564