W grudniu zeszłego roku ( https://podtworca.blogspot.com/2025/12/podsumowanie-giedowe-2025-i-plan-2026.html ) przedstawiłem projekcję dla SWIG80:
Szkoda, że nie zwróciłem większej uwagi na WIG20 i MWIG40, ale tak to już jest, kiedy okazji szuka się głównie w małych spółkach. SWIG80 zachowuje się słabo na tle dużych indeksów, ale powoli zbliżamy się do okienka akumulacji, po której analogia w końcu odpala:
Dzięki Dedek za projekcje. Niezmiennie zgadzam się z Tobą, że przed nami hossa na swig80. Jestem jeszcze większym optymistą niż Ty i liczę na wielką hossę i mam nadzieję, że będzie dużo dłuższa niż Ty przewidujesz. Powodem moich założeń jest to, że bardzo dużo spółek jest manipulowanych i zaniżane są bardzo poniżej wk, większość tych spółek jest w procesach inwestycyjnych i jak wszystko odpali, to będą pokazywać duże skokowe wzrosty zysków i będzie można pompować w górę. Oczywiście jest dużo zagrożeń, więc cały czas trzeba być czujnym i przygotowanym na najgorsze. Od stycznia OKI i to może być zapalnik, który też może wydłużyć hossę.
OdpowiedzUsuńAtrem może kończyć 8-miesięczną korektę, wczoraj podali świetne ESPI, czwartek wyniki. Co Sądzisz? Pozdrawiam, Arek.
Zgadzam się, wciąż jest kilka spółek wycenianych jak na dnie bessy. Wpływa na to dumpingowa polityka Chin i pocovidowe pęknięcie bańki, z którego się nie podniosły. PCX i PCR - budują jakąś fabrykę, przesunęli koniec na 2028, a mimo to zarabiają. W piątek świetne wyniki podał Mercator. Arctic dalej w ciemnej d..pie. Wszystko to zdrowe spółki, czekają na swój moment. Kupiłem nawet trochę 4ms.
Usuń4ms jest ciekawy, ale tu też jest skup akcji i na razie nie kupuję. Jeszcze raz zapytam o Atrem, Arek.
OdpowiedzUsuńCiężko mi coś na temat spółki powiedzieć. Konsoliduje się pod szczytem i kolejne dołki biegną coraz wyżej. Trójkąt? Spółka po bardzo solidnym wzroście, ale w takiej hossie i timingu cyklu przynajmniej do połowy 2027 preferowane wybicie powinno być w górę. Wskaźniki fundamentalne (historyczne) ok, ale nie wiem jak wygląda przyszłość - jaki backlog, perspektywy nowych zleceń. Mam niewielką pozycję na GKI, liczę na miliard kapitalizacji, obecna to 377, więc jeśli ma iść w górę, to m.in. na plecach Atremu.
UsuńZlecenia cały czas pojawiają się nowe. W piątek ESPI o wyborze oferty Atrem na 158 mln zł. Dziękuję, kupiłem w czwartek, jeżeli po wynikach tydzień i miesiąc dobrze się zamknie to będę trzymał. Pozdrawiam, pięknej niedzieli, Arek.
UsuńDedek a co myślisz o Izostalu ,wydaje mi się że spółka przyciąga coraz więcej inwestorów.
OdpowiedzUsuńKupiłem w zeszłym roku wybicie trendu spadkowego, ale na razie jest na etapie nawrotki. Z tego co czytałem ten rok ma być gorszy od poprzedniego, a przyszły nie wiem. Jeśli masz jakieś analizy, wrzucaj.
UsuńRaport Izostalu dobry ,w planach rurociąg NATO,zakup spółki Proma więc trochę inny segment do zarobku,duże inwestycje Gaz Systemu na wiele lat .
UsuńSpadło zadłużenie firmy ,rośnie co roku dywidenda,spółka warta do inwestowania na wiele lat.W tym momencie mamy korektę ostatniej zwyżki ,ważne poziomy do zakupu 3.05,2.95 i chyba tam już nie zejdzie 2.75 :-).Jeżeli przejdzie poziom 3.25 a potem 3.50 może być naprawdę ciekawie .Tym bardziej że pakiet firmy zakupił też fundusz emerytalny Norwegii.
Dzięki. Miałem w zeszłym roku dwa podobne sygnały techniczne: na Transpolu i Izostalu. Obie spółki wybiły wieloletni trend spadkowy. Tyle że jedna poszła jak rakieta a druga została w miejscu :) Daję im jeszcze rok, później bez względu na zachowanie spółki muszę respektować zachowanie cykli szerokorynkowych.
UsuńStworzyłem portfel "gwiazdy covida": Mercator, 4 Mass, PCC Exol, Hubtech. Zobaczymy czy po 6 latach zrobią coś więcej niż drobną korektę bańki z 2020.
OdpowiedzUsuńBogdanka wraca do gry !
OdpowiedzUsuńBogdanka +Jsw , czy na Jsw znów będzie zjazd do bazy ? Czy tym razem już stały powrót powyżej 30 ? Jak to ocenianie ?
OdpowiedzUsuńCiężko tu mówić o trwałym trendzie, ale póki co mamy Higher Low i grając z trendem czekamy na Higher High.
UsuńOd dłuższego czasu przeglądam Twoje projekcje i jestem wciąż pod wrażeniem jak wiele zachowań rynkowych się powtarza, jak wiele analogi powstaje w podobnych okresach.
OdpowiedzUsuńPytanie - Czy masz jakiś proces decyzyjny w trakcie wyszukiwania takich podobieństw, po którym stwierdzasz, że dany wykres zaczyna iść jak po sznurku i zaczynasz skupować akcje?
Analizuję dziesiątki wskaźników i wykresów i szukam podobieństw. Kiedy któryś schemat zaczyna rymować, skupiam na nim uwagę i dokładam kolejne badania. Cykle, podobieństwa działają bardziej do indeksów niż konkretnych spółek. Na spółkach to już klasyczna AT i AF, choć też można badać ich wykres, bo wiele chodzi w sposób indywidualny i ma swoje konkretne zachowania. Inne podlegają prawom bańki bądź mocno naśladują wykres branżowy. Te badania cykli dają dobrą podstawę do oszacowania wielkości pozycji w akcjach, natomiast selekcja spółek to już domena AF, w której niestety wciąż mam dużo do nadrobienia. Generalnie dobrze się sprawdzam kiedy giełda wychodzi z głębokich przecen, ale niezadowalająco w środowisku jak 2025-26, kiedy trzeba kupować czempionów w trendach wzrostowych. Zapewne to konsekwencja czasów, w których przyszedłem na giełdę - choć pierwszą transakcję wykonałem w 2007 blisko szczytu, to realnie zacząłem grać w trakcie krachu X.2008 i to mnie na lata ustawiło do unikania nadmiernego ryzyka :)
UsuńNo i chyba mamy powolne wybicie Izostalu ….obroty rosną…..
OdpowiedzUsuńGKI i ATR też zaczynają rosnąć, Arek.
Usuńco myślicie o diagnostyce?
OdpowiedzUsuńSprzedałem na otwarciu Atrem, 1% straty. Wyniki słabe, następny kwartał wysoka baza z 2025, więc też może być kiepsko. Szkoda mrozić kapitał, Arek.
UsuńWitam. Dedek jak widzisz Kruka, bo ostatnio dosyć mocno spadł po wynikach. Ja na razie nie wychodzę z pozycji ale też nie dobieram. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńWiele się już po nim nie spodziewam. Ale póki jest hossa na wig, utrzymuję tu niewielką pozycję. Na szczęście w przypadku windykatorów dywersyfikacja poplacila: vindexus skrzyżowany, best na plusie, kruk w plecy. Może w 2027 po 600 jeszcze pójdzie. Były pivoty na Allegro, Żabce, Pepco i cyfrowym, to i Kruk powinien mieć swoje 5 minut.
UsuńEch ta autokorekta: skrzyżowany xD miało być: skeszowany
UsuńDedek a zerkniesz na spółki żywnościowe z usa dokładniej GIS, HERSHEY, PEPSICO, KEAFTHAINZ I MCCORMIC. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńZerknąłem, ale wg moich kryteriów żadna ze spółek nie jest na razie warta kupna. Nie ma tu krzyczących okazji. Spółki potraciły po 50% kapitalizacji, ale dalej ich sprzedaż jest poniżej kapitalizacji. Za chatgpt:
Usuń| Spółka | Kurs | Kapitalizacja | P/S | EV/Sales | Dług / kapitał własny | P/B | Rentowność operacyjna* |
| ----------------------- | ------: | ------------: | ---------: | ---------: | --------------------: | --------: | ---------------------: |
| **General Mills (GIS)** | $41,55 | ~$22,2 mld | **~1,21x** | **~1,92x** | **1,84x** | ~3,0x | ~15,3% adj. |
| **Hershey (HSY)** | $179,34 | ~$36,0 mld | **~3,08x** | **~3,46x** | **1,16x** | ~7,8x | ~16,9% adj. |
| **PepsiCo (PEP)** | $141,07 | ~$192,6 mld | **~2,00x** | **~2,43x** | **2,39x** | ~8,7x | ~12,2% |
| **Kraft Heinz (KHC)** | $25,70 | ~$30,5 mld | **~1,22x** | **~1,89x** | **0,53x** | **0,84x** | ~19,0% adj. |
| **McCormick (MKC)** | $55,33 | ~$14,9 mld | **~2,0x** | **~2,63x** | **0,65x** | ~2,0x | ~16,0% adj. |
Nawet jak spółka ma już ciekawy p/s (1.21 Gis), to zadłużenie odstrasza (1.92 dług/kapitał własny). Co się stanie, jeśli rentowności jeszcze spadną? Może koniunktura odbije i wykonają jakieś korekty spadków i to jest okazja, tyle że to jest zdawanie się na los. Wolę kupić coś, co ma p/s < 1, zdrowy bilans, niskie zadłużenie i cykliczne problemy z rentownością - wtedy nawet drobna poprawa zysków (lub wyjście z cyklicznych strat) daje podobny zakres odbicia + mamy solidny margines bezpieczeństwa.
Jednocześnie pamiętaj, że ja słabo się znam na rynku amerykańskim. Używam prostych, powszechnych miar waluacji i kompletnie nie znam niuansów na branżach i spółkach.
Dzięki Dedek poważnie się zastanawiałem nad powiększaniem pozycji na tych spółkach jednak jeszcze poczekam. Pozdrawiam. Ps. Jak widzisz usd bo ostatnio jakoś nie chce spadać. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńTrzymaj się swojego planu, ja Ci tu tylko wkleiłem swoje wstępne filtry. Historycznie we wrześniu rośnie zmienność i akcje lubią zanurkować - to może być dobra okazja na dobranie papierów.
UsuńDedek powtarzam się, ale KGHM wygląda na gotowy do startu. Nie ma się co obrażać, że się sprzedało taniej. Ja próbuję w oczekiwaniu na kilka spółek, które mam nadzieję jeszcze zwalą. Może jednak uda się na KGHM w krótkim czasie trochę zarobić. Jeżeli nie, to trudno. Przynajmniej szybko można sprzedać akcje, jeżeli pojawią się okazje na które czekam. Pozdrawiam, Arek.
UsuńMnie odstrasza zmienność na spółce przy tych poziomach. Myślę, że zrobi ath na mocnym wybiciu 400 zł, ale to może być fałszywy sygnał i zostać szybko zanegowany mocnym spadkiem. Po prostu za krótko trwa korekta silnego zeszłorocznego impulsu na srebrze. Miedź natomiast wkrótce uderzy w opór multidekadowego kanału wzrostowego. To co prawda świece kwartalne, więc proces może zająć i rok. Ale oddaje moją filozofię: w 2025 KGHM krzyczał kupuj bez ryzyka, a dzisiaj nęci kupnem z obietnicą.
UsuńFaktycznie kręcą tam i z powrotem, ale w tamtym roku do września też tak robili. Jest szansa, że po słabszych wynikach za 2 kw., pokażą dużo lepsze za 3 kw. i będą pompować w górę. Jak będzie to się okaże. Czekam na "zakały" typu MON, MDV, WTN, PBX....jeszcze kilka i chyba jeszcze trochę poczekam, więc KGHM traktuję jak poczekalnię. Oczywiście mam świadomość fałszywych wybić i zamiast zysku, będzie strata, tak jak Atrem ostatnio, Arek.
UsuńTak w temacie zywnosci, co myślicie o IPO botanika farm?
OdpowiedzUsuńWygląda to bardzo ciekawie, maja spory zysk, szybko się skalują.
Witam. Powiem tak od dawna już nie myślę nawet o takich tematach. Już nie mam takiej ochoty na szampana jak kiedyś i dobrze na tym wychodzę. Pozdrawiam. Seba
UsuńKurczę właśnie zauważyłem, że na szerokim 27 sierpnia padł sygnał sprzedaży. Statystycznie większość spółek powinna we wrześniu spadać. Co nie znaczy, że indeksy również - wybrane spółki mogą ciągnąć indeksy dalej. Widzę to u siebie - pozycje, które od miesięcy ciążyły, teraz dowożą.
OdpowiedzUsuńWitam. Fajnie JSW idzie w górę ciekawe jak wysoko pójdzie? Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńJak wysoko pójdzie JSW to trudno powiedzieć, węgiel idzie w górę, dobrowolne odejścia co powinno obniżyć koszty wydobycia , norweski fund w akcjonariacie , więc może przejdziemy przez 37 - 40 przy sprzyjających okolicznościach 45 do końca roku . Z drugiej strony shorty nadal nie odpuszczają , będą rozgrywać paniki i przerzucać między sobą na spadkach .Tomek
OdpowiedzUsuńNo sam nie wiem jak to teraz rozegrać. Dotychczas mieliśmy na JSW 2 fale wzrostowe: pierwsza w 2016, która miała tylko jedną głęboką korektę w czerwcu a potem do listopada rosła jak rakieta. Druga 2020-2022 to szybkie wystrzały w górę i brutalne korekty znoszące większość zysku. Zakładam, że obecny impuls wzrostowy zaskoczy wszystkich - i tych, którzy liczą na gładki trend i tych, którzy chcą grać pod impulsy piłokształtne. Tylko jak inaczej to zrobić? :) Może jakieś Elliottowska piątka? Teraz mielibyśmy falę 3. Zasięg wzrostów "bezpieczny" widzę do 70 zł, gdzie przebiega linia poprowadzona po wszystkich historycznych szczytach.
UsuńPoprawka: 2016 i 2020-22 miałem na myśli hossy na jsw. Natomiast 70 zł to bezpieczny zasięg teoretyczny hossy 2026-27 na jsw.
UsuńUnimot wystartował,jak dedek masz pozycje?
OdpowiedzUsuńTak. Wszystko co kupowałem po wybuchu wojny dalej trzymam: Bogdanka, unimot, Mercator.
UsuńDobra decyzja ,Bogdanka podobno warta 130zl:),Unimot Juraszkowie z Atalu napompuja ,sa w asbisie ,allegro ,decorze i instalu krakow,maja nosa do wybierania dobrych akcji takze dedek jeszcze zastanow sie nad allegro:)
OdpowiedzUsuńAllegro mógłby przetestować 39-40, ładne miejsce na techniczne wejście. Jeśli urośnie dalej bez korekty, to trudno.
UsuńJeszcze koło Cdru sie krecą:)
OdpowiedzUsuńWitam. Dedek nie masz obaw, że cena ropy i surowców energetycznych może spowodować poważny kryzys na swiecie? Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńSpowoduje, kwestia kiedy złamie hossę. Wojna napędza wyścig zbrojeń i alternatywne źródła. Skoro lata temu Amerykanie złamali ceny gazu wykorzystując łupki, mogą dać radę zastąpić braki arabskiej lekkiej ropy przerobem wenezuelskiego szlamu.
UsuńMiałeś rację Dedek, że KGHM może być pułapką. Jednak musiałem spróbować i się przekonać. Po czwartkowym spadku jeszcze trzymałem, ale na otwarciu sprzedałem z małą stratą. Jak nie wybija w górę, to może jeszcze mocno spadać. Pozdrawiam, Arek.
UsuńKGHM nie ma już premii względem cen miedzi i srebra. Rok temu był pewniakiem, dlatego kupowałem. Teraz w kontekście zimy i problemów z ropą i gazem podobna okazja może pojawić się na Bogdance. Najlepsza polska spółka górnicza węgla, chętnie dokupię wybicia w dół.
UsuńDzięki, na jaki poziom Czekasz jeżeli można zapytać :) Arek.
UsuńNiekoniecznie cena, tylko sytuacja jak rok temu z KGHM: zaczął wzrosty 2 tygodnie po rajdzie srebra i miedzi. Jeśli węgiel będzie dalej rósł, a lwb szedł w bok, to będzie podobna okazja.
UsuńDzięki, pozdrawiam Arek.
UsuńDedek a co sądzisz o Mobruku?
OdpowiedzUsuńKupiłem po dobrych wynikach jak Zamojć opisał swoje stanowisko. On ma nosa do spółek. Nieduża pozycja.
UsuńWitam. Bogdanka już jest pilnowana, pamiętam jak w 2022 kupowalem to węgiel z 2 mce szedl do góry a bogna stała na peronie, aż mialem momenty zwątpienia, patrzylem na wykres i nie moglem uwierzyć że nikt nie patrzy na ten dysonans.
UsuńTo najlepsza sytuacja dla małego kapitału, bo sprężyna się napina i można wejść przy minimalnym ryzyku.
UsuńW tym tygodniu mamy raporty Unimotu plus konfa na drugi dzień ,Lpp ,Allegro,jezeli allegro przedstawi jakis bardzo dobry raport to moze być wyciskanie szortów,co do Unimotu to sprawa jest prosta skoro Juraszkowie na pokladzie to trzeba trzymać bo moze bedzie jak z Asbisem w kazdym razie towar premium,Bogdanka pewnie ruszy ale moze dopiero na zime zobaczymy,wracajac do ALE, Black Rock zapakowal sie tez w abb wiec sa fundamenty pod przyszle wzrosty ,Juraszkowie tez maja Mobruk (oni to takie polskie smart money:)Cdr tez kiedys odpali Black rock i Juraszkowie na pokladzie sa ale kupowalo taniej jednym slowem kto bedzie cierplowy to zarobi naxtych spolkach😉
OdpowiedzUsuńCdr wykres niezbyt mi się podoba. Wygląda na dystrybucję.
UsuńJezeli chodzi o Cdr to Black rock spokojnie akumuluje a ulica dydtrubuuje zobaczymy kto wyjdzie na,tym lepiej ,zniechecenie i odpiszczenie to dobra opcja do zakupu przez smart money:)
OdpowiedzUsuńWitam. Dedek inwestujesz może w obligacje usa, rentowności 10 latek przekroczyły już 5 %, myślę tylko jak najlepiej kupić takie obligacje na koncie ike. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńZakładam, że na obligacjach jest sekularna bessa, więc nie kupuję. W średnim terminie to może być teraz okazja, ale na lata unikam.
UsuńJa też nie jestem fanem obligacji, ale mam w portfelu tylko akcje i szukam możliwości dywersyfikacji. Macie może jakieś pomysły? Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńDobieram chemię - bo jest tanio. Westlake, Huntsman, Dow, Mosaic, Potash. Jest ryzyko testu dołków, ale zobaczymy w przyszłym roku. jak się rozwinie.
UsuńDedek , a z polskiej chemii co warto mieć na dziś ?
OdpowiedzUsuńNie wiem. Mam hub, pcr i pcx. Jeśli wejdą w trend wzrostowy, będę dobierał.
UsuńPS zapraszam pod nowy wpis, tam nie ma moderacji przez 3 tygodnie.
Witam. Dedek co myślisz o reitach w obecnych realiach?
UsuńNie znam się. Możesz podrzucić tickery, to sprawdzę technicznie - najlepiej pod nowym wpisem.
UsuńZ USA: NNN, WPC, PLD, O. Z UK. SAFE, LMP, AEW, TW.
OdpowiedzUsuńNa żadnym nie widzę na ten moment okazji do kupna. Ryzyko zamrożenia kapitału. Ale jak mówiłem: nie znam się na branży.
Usuń