Rynek wreszcie wybił w dół. Po miesiącach czekania zarzucamy sieci. Pęknięcie bańki AI, bessa, kryzys, recesja, wojna. Takie nagłówki medialne powinny towarzyszyć klasycznemu końcowi bessy.
Dzisiaj wracam do wskaźników liczących odsetek spółek, które znajdują się powyżej 50-dniowego dołka, 200-dniowego oraz dla których średnia 50-dniowa znajduje się powyżej 200-dniowej:
Zauważalne jest podobieństwo wskaźników w hossie 10.2022-06.2024 do zachowania rynku w latach 2009-2011.
Podobnie jak wtedy pierwsza część hossy przyniosła dynamiczne odbicie szerokiego rynku (10.2022-06.2023), po którym nastąpiła hossa selektywna. Indeksy ważone kapitalizacją wspinały się w górę, a szeroki rynek osuwał się. Widać to na indeksie STOOQ dla GPW:
Gdyby kontynuować analogię, silne odbicie z pierwszej połowy 2025 odpowiadałoby odbiciu z początku 2012:
Dołek wskaźników wypada dla bessy 2011 ok. października, a dla 2024 w grudniu. Zobaczmy jak dalej zachował się indeks małych spółek SWIG80:
Nie bagatelizuję ryzyk. Rosja jest zwierzęciem zapędzonym do rogu. Będzie kąsać, podsycać strach. Niemniej większość wskaźników szerokorynkowych wskazuje na początek szerokiego ruchu w górę od stycznia 2025.
Przetestujmy taki scenariusz "podwójnego dna" (pierwsza część bessy: druga połowa 2024, odbicie od stycznia 2025 i szukanie drugiego dna). Na wskaźniku CLOSE > SMA(200) mieliśmy po 2009 3 takie sytuacje:
To nie oznacza łatwej hossy. Koniec 2015 spowodował wyprzedaż WIG20 do dołka w styczniu 2016, po czym jeszcze raz rynek tąpnął w czerwcu po wynikach referendum dot. Brexitu. Po obiecującym 2019 rynek runął na wieść o pandemii.
Jednak spółek, które wykonały już większość spadku nie opłacało się sprzedawać w panice.
Witam cos nowego na celowniku macie obecnie?
OdpowiedzUsuńChyba od stycznia 2026.
OdpowiedzUsuńChcę w to wierzyć Dedek chociaż przypadkiem dziwnym nie było potężnego rąbnięcia w dół, moim zdaniem coś za długo to rośnie i mam obawy.
Oczywiście jak się uspokoi sytuacja z Ukrainą to jest to czynnik sprawczy dla wzrostów ale to jest chyba za mało coś musiało być jeszcze więcej ale nie mam pojęcia co. Banki nasze latają wysoko Złoto urosło mocno Bitcoin też rzekomo jest bańka na AI które to są i tak mocno napompowane.
Chociaż z drugiej strony mam duże straty na portfelu wynikające faktycznie z przecen z półek także może coś w tym jest. Żeby nie być aż tak negatywnym bo aż tak bardzo nie jestem to ja uważam że w przypadku niektórych spółek na przykład banki czy indeksów WIG20 to nie jest możliwy powrót poniżej pewnych poziomów, w takim sensie że po pewnych progach wzrostu nie powinno być tak nawet na średnio dojrzałych giełdach. Obrazowo nie bardzo widzę powrót PKO na 20 zł
UsuńZ tego co obserwuję, to spółki tanie z silnymi bilansami opierają się spadkom, natomiast chwiejne, spekulacyjne oraz jakościowe, ale za mocno wycenione spadają. Zachowanie typowe dla wtórnego dołka w bessie cyklicznej. Finalny docisk może dosięgnąć wszystkich spółek, jednak te które obecnie pokazują moc bardzo szybko odbiją.
UsuńSzeroki rynek wykonał czasowo i prawie głębokościowo taki spadek jak w marcu-kwietniu:
OdpowiedzUsuńhttps://stooq.pl/q/?s=^_plws&c=1y&t=c&a=lg&b=0
Wygląda to jak uformowany dołek.
Dedek, co sądzisz o tych skorygowanych kursach na Stooku skorygowanych od dywidendę? Ja się z tym nie mogę pogodzić - inwestuje dywidendowo i chciałbym zobaczyć czysty wykres kursu akcji, ponieważ dywidendy liczę sobie osobno i osobno zwrot ze zmian kursu akcji.
UsuńKorzystam z jednych i drugich (na TV). Wolę również niekorygowane.
UsuńSa wyniki Text i nie napawaja optymiezmem nawet dywidenda w formie zaliczki spadla do 1,15 z 1,6 chociaz to moze dobrze przy inwestycjach w nowy produkt, Dolar tez nie pomaga a maja 90% przychodow w dolarze. Gdzie bys widzial techniczne dno? okolice 41-37? Juro moze byc panicznie rano ale czy nie bedzie jak na xtb?
OdpowiedzUsuńKiedyś mi wyszło chyba 40 zł na fajny poziom kupna, więc się skuszę na mały pakiet. Z tego co widzę, to wszędzie oczekiwanie kontynuacji trendu spadkowego..
Usuńa czego mozna sie spodziewac po takich wynikach ?w sensie zyski ciagle fajne ale marze spadaja dywidenda spada i nie wiadomo jak sie przyjmie text app. Trend nieublagalny ale zagram pod zamkniecie luki na 46 i dzsiaj zakupilem pierwszy pakiet 41,5
UsuńDedek na Text mozna powiedziec ze 40 zl odhaczone ja bralem 41,5 w paitek wydawalo sie ze fajnie odbija ale dzisiaj z nowym miesiacem znowu mocno nurkuje na duzych obrotach nie wiem czy dobrze , ze tak wierze w te spolke
Usuńdobierasz akcje text?
UsuńMożliwe że ludzie wybierają Cyber Folx, Digital Networks. A z Texta wychodzą z rezygnacją.
UsuńTombo nie buduj sobie takich scenariuszy w głowie.. Ja narazie spółki nie tykam tak jak ccc wyniki gorsze, trend spadkowy przyspiesza na zwiększonych obrotach. Poziom 37-35 pewnie można zagrać pod techniczne odbicie w swingu na 20% ale to tyle. Text SP niewiadoma kiedy dolar zacznie rosnąć też pewnie nie prędko tutaj się nic nie spina pod odbicie
UsuńKupiłem pakiet TXT, nawet ciut więcej niż planowałem na inicjalny pakiet. Także WP i ATC. Ogólnie to za dużo spółek mam, nie mogę znaleźć nic do koncentracji poza KGH i KPL. Drugi rok z rzędu portfel rośnie dzięki KGH. Wielki zawód na KPL póki co.
UsuńChwila chwila widze tutaj coraz wiecej niescislosci na blogu :) Piszesz teraz, ze otworzyles inicjalna pozycje na TEXT po 40 zl ale we wpisie z 17 pazdziernika pisales "Na Text właśnie otworzyłem pierwszą kontaktową pozycję." przy cenie 51zl teraz prawie 30% nizej piszesz ze dopiero otwierasz pierwsza:) yyy
UsuńKontaktowa to próbkowanie - żeby widzieć w statystykach portfela, że coś takiego jest. Większość spółek w takiej formie zostaje, bo to waży promil portfela. Potem jak mnie papier rozczaruje, to usuwam, część czeka do końca cyklicznej hossy, gdzie są hurtem usuwane. Ale jak mnie zaczyna papier interesować, to powiększam pozycję do inicjalnej - to już jest ok. 1% portfela i coś tam waży (jak się uzbiera więcej takich papierów).
UsuńPodobnie zacząłem pozycje kontaktowe na WP w październiku, ale dopiero w listopadzie po wynikach zdecydowałem się na inicjalną.
I właśnie TXT kilka razy próbkowałem pozycjami kontaktowymi, ale wychodziłem z drobnymi stratami. I to właśnie przyczyna, dlaczego unikam odpisywania jakie spółki kupuję - jednego dnia mogę być napalony na papier, otworzyć pozycję kontaktową a już kolejnego po chłodniejszej analizie go wyrzucić. Tymczasem ktoś może uznać po przeczytaniu mojej odpowiedzi, że to fajna pozycja i wejść większym portfelem.
dzieki za wyjasnienie ja tez na pokladzie bo wierze w zarzad i ich nowy produkt. Mam tez tam dwoch znajomych i wiem, ze firma to sie raczej nie zwija a przechodzi proces przeksztalcenia ktory troche moze jeszcze potrwac. Byle dywidendy placili w ten czas
UsuńDzięki za "inside". Ja nie mam oczekiwań co do spółki - kupiłem, ponieważ wg miar płynności (dług, cash, rentowność) jest niedowartościowana. Rynek się boi przyszłości i być może ma rację - ja nie potrafię prognozować. Bardzo rzadko przekonuję się do pewniaków typu XTB w 2020 czy KGHM w tym roku.
UsuńDlatego inwestuję w mix klasycznych fundamentów (jak mocno niedowartościowana, to rośnie szansa na pozytywną niespodziankę) oraz AT. W przypadku TXT wystarczy poprowadzić linię po dołkach z 2014 i 2018 na wykoresie NIEKORYGOWANYM o dywidendy i wychodzi wsparcie.
Kolejne to zniesienia fibo na korygowanym i niekorygowanym, które zbiegają się z grubsza z wieloletnią linią trendu wzrostowego na wykresie korygowanym (przedział 34-36). Zatem jest jeszcze potencjał ok. 10-15% spadku. Tam już są silne wsparcia i gdyby ze spółki nie płynęły niepokojące informacji, być może powiększyłbym pozycję. Powiększę również, jeżeli spółka ubije dno i wejdzie w trend wzrostowy - no chyba, że będą w tym czasie lepsze okazje..
Jakby co możecie kupować Text - sprzedałem całą pozycję :) Nie mam tu punktów zaczepienia, żeby trzymać papier long term. Biorę małą stratę i jestem zadowolony. Nawet jeśli spółka pójdzie teraz ciurkiem na 80 zł. Po prostu nie jest pod mój profil psychiczny.
Usuńwow szybko poszlo ja niestety pozycje jeszcze mam ale coraz bardziej zaczyna martwic ten walor i tez nie widze juz punktow zaczepienia. Co zadecydowalo o sprzdazy technika czy funamenty?
Usuńtechnika - wybicie dołka, brak popytu na wsparciu na linii trendu na wykresie niekorygowanym o dywidendy - no i fibo niżej, na poziomach 34-36.
Usuńfundamenty - nie umiem w tech growth. Spółki ze stabilnymi od lat przychodami (czy to rosnącymi powoli czy stałymi, ale podlegającymi cyklom) są dla mnie proste do analizy. Mogę wykonać modele, oszacować wartość wewnętrzną i odchylenie względem kursu. W spółkach mocno podlegających zmianom, jak tech, jest to dla mnie za trudne. Muszę wtedy stosować heurystyki, czyli polegać na technice.
Dedek , pewno już wiesz o zaproszeniu Orlenu do sprzedaży akcji Energi za 18.88 , mam mały pakiet ale ta cena nie jest atrakcyjna dla mnie aby sprzedać , znów duży chęć ograć małych. Nie sądzę żeby udało się im skupić z rynku brakujące 7 czy 9 mln akcji do przekroczenie 95% aby przeprowadzić przymusowy wykup . Jak Ty to widzisz ? Tomek
OdpowiedzUsuńByłem już kilka razy wysqueezowany z akcji. Zawsze wychodziłem z jakimś tam plusem, ale daleko poniżej wartości spółki. W jednym przypadku, to była jakaś spółka chyba stalowa w tych szalonych czasach 2020, mocno na tym straciłem, bo nawet mi list przysłali, że jest skup i różne tego typu, że będą schodzić z giełdy. Sprzedałem z zyskiem typu 20%, a potem spółka dosłownie x4 zrobiła.
UsuńCo do Energi nie mam pojęcia jaką przyjąć strategię. Fakty są takie, że cena jest nieuczciwa, spółka jest niedowartościowana, ale to nie przeszkadzało jej przez lata chodzić jeszcze taniej.
Jak kupić akcje Inpost (w emaklerze nie mogę znaleźć)?
OdpowiedzUsuńhej zbieracie teraz cos z USA?
OdpowiedzUsuńWitam. Dokupiłem ubera, otworzyłem pozycje na amazon i zakupiłem mały pakiet DUOL po ogromnej przecenie.Niestety brak środków na większe zakupy. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńdzięki za odp
Usuńzaciekawił mnie DUOL
UsuńJa nie jestem ekspertem na rynku usa. Jednak tak duża przecena na tej spółce, która jest chyba najbardziej rozpoznawalną platformą edukacyjna na świecie wydaje mi się okazją inwestycyjną. Pozdrawiam
Usuńu mnie cos tam dzieci trochę na niej działają dlatego sie zainteresowałem
UsuńWitam. Dedek jak widzisz kghm przy tych cenach srebra I miedzi. Myślisz, że podejdzie pod 300. Ja zamknąłem 1/3 pozycji, ale chyba za wcześnie jednak. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńWziąłem zysk z połowy pozycji, reszcie dam szansę na 300 lub odwrócenie trendu.
UsuńKghm strasznie odpalił i zaczynał mnie już trochę ogarniać strach, więc poprostu zredukowałem niepewność. Ps. Tym bardziej że na rynku jest sporo dobrych, tanich akcji. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńHej Seba a co teraz z tanich akcji masz na celowniku? j
UsuńWitam. Obserwuję teraz sporo spółek z new conect ATA, BACT, EUROTAX, HORTICO, LOGNITRADE, TELESTRADA, SFD z mniejszych spółek z gpw: ACG, AMBRA, ASBIS, ARCTIC, APATOR, AUTOPARTNER, BOGDANKA, ENTER, MOBRUK, IMS, PEKABEX, PLAYWAY, STP, TEXT, TOYA, YARRL, UNIMOT, VERCOM, WITTCHEN Z DUŻYCH SPOLEK CDR, PGE, PKN, ZABKA. NA RAZIE JESZCZE NIE MAM LIDERA NA HOSSĘ ŻADNEJ Z TYCH SPOLEK NIE KONCENRUJĘ.
OdpowiedzUsuńDzięki za odp ja dectra Wittchen Arctic txt wpl agora
UsuńKupiłem PKP oczywiście yebło :-)
OdpowiedzUsuńA po co to kupiłeś? Przecież to jest nic nie warte państwowe barachło.
UsuńMoże może jestem po prostu baranem. Z drugiej strony nie przesadzajmy jest to jednak dużo spółka i coś tam na pewno warta. Bym powiedział że to nawet ewenement na którym udaje się przeprowadzić restrukturyzację zwolnienia grupowe sprzedaż majątku zbędnego optymalizacja procesów.
UsuńPS wyobrażacie sobie coś takiego na JSW? :-)
Co myslicie o CPS? Zadluzenie spore ale c/wk wydaje sie byc atrakcyjna
OdpowiedzUsuńPodpinam sie pod pytanie. Co myslisz Dedek?
UsuńNie mam pomysłu. Raczej na miejscu grubego wybrałbym stopy poniżej 10. Long term wygląda ciekawie.
UsuńTechnicznie gotowy do nowego impulsu w trendzie wzrostowym jest Kruk. Obniżki stóp powinny też działać na korzyść. Ktoś interesuje się spółką? Inicjalna pozycja zajęta.
OdpowiedzUsuńkruk miale po 420 sprzedałem po 470, aż taki znawcą nie jestem
UsuńWitam. Dedek czyżby czarny jeździec zaczynał ruszać na niebiesko? Ps. Kghm nie bierze jeńców było mi dobrze jak redukowalem teraz jest mi gorzej jak patrzę jak ciagnie w górę. Patrzę z niedowierzaniem na Bogdankę i obserwuję ceny węgla, ale tam na razie stagnacja. Jednak ten gaz to może być pierwsza jaskółka ruchu na surowcach energetycznych. Pozdrawiam. Seba
OdpowiedzUsuńMiedź jest ropą xxi wieku w końcu :) KGHM na ath. Gram o mini bańkę, jak na zlocie. Sprzedam KGHM, kiedy media zaleją scenariusze braku metalu, jak peak oil w 2008. Bogdanka też odpali, kiedy przyjdzie czas. W sumie zacznę już głębsze analizy tematu.
UsuńDedek a jak widzisz gaming?
OdpowiedzUsuńAnalogia pęknięcia bańki wyznacza dołek gamingu na styczeń 2026. Zważywszy, że dla koszyka spółek działała od lat, to poślizg kilka miesięcy w jedną lub drugą stronę jest raczej wskazany.
Usuńhttps://x.com/podtworca/status/1956365435219091851
W każdym razie zakończę wątek jak się analogia wypełni czasowo.
Jaw kolejny rok mija i dalej przy minimach dajecie jakieś szanse na wzrosty tego waloru w przyszłym roku ? Bo ja dzisiaj kupiłem trochę pod odbicie na początku roku chociaż temat ryzykowny mocno
OdpowiedzUsuńchodzilo o jsw
UsuńMam pewien wykres, który sugeruje mocny wzrost. Nie będę go publikował, bo nie chcę mieć na sumieniu ludzi, którzy mogą wpakować się w tą spółkę. Nawet jeśli spółka uniknie bankructwa, to grupa trzymająca władzę w spółce ma gdzieś akcjonariuszy i jeśli będzie mogła, osiągnie swoje cele ich kosztem. Jednocześnie obecna słabość nie odbiega od tej w Chinach: https://stooq.pl/q/?s=600740.cn&c=5y&t=c&a=lg&b=0
Usuń